Best Stock to Buy Right Now: Costco vs. Amazon

股市在最近幾周遭受了打擊。即使是一些主導企業的股價也大幅下跌。

從 2 月份的歷史高點來看，開市客(COST 1.85%) 的股價已下跌超過 16%（截至 3 月 18 日）。亞馬遜(AMZN 3.58%) 的股價也有所回落，與上個月的峯值相比下跌了 20%。投資者應該更仔細地關注這兩個名字。

現在買開市客還是亞馬遜的股票更好？

為什麼你應該購買開市客

開市客是一家大型零售商，在其 2025 財年第二季度（截至 2 月 16 日）實現了 625 億美元的淨銷售額。由於其倉庫通常只存放 4000 種庫存單位，遠少於典型超市的數萬種，因此它能夠利用與供應商的強大關係獲得有利的商品定價。這為顧客帶來了更低的價格。

開市客提供優質商品的超值交易，讓顧客滿意。而且還有一種尋寶的氛圍，鼓勵顧客重複光顧。

但該業務真正突出的地方在於它採用會員制模式，要求消費者支付年費以獲得在倉庫購物的權利。這創造了高利潤和可重複的收入來源，並推動了顧客的忠誠度。

其會員基礎在第二季度同比增長了 6.8%，達到了 7840 萬，會員收入增長了 7.4%。

公司的利潤多年來穩步增長。稀釋後每股收益（EPS）從 2015 年第二季度的 1.35 美元增長到最新財季的 4.02 美元。能夠持續實現同店銷售增長是一個重要因素。

管理層利用超額利潤支付股息，目前的股息收益率為 0.52%。這聽起來不算多，但它以往支付過可觀的一次性股息，最近一次是在 2024 年 1 月每股 15 美元。

為什麼你應該購買亞馬遜

儘管規模龐大，2024 年銷售額達到 6380 億美元，亞馬遜仍然受益於多種推動其增長的長期趨勢。在電子商務領域，它是領導者，為消費者提供快速和免費的運輸服務。在線購物在美國整體零售銷售中佔 84%，未來幾年該公司在這一領域無疑還有更多增長空間。

雲計算是另一個利好因素。亞馬遜網絡服務（AWS）長期以來在該領域佔據市場份額的領先地位。對於公司而言，這仍然是一個增長和利潤的驅動力，第四季度的收入增長為 19%，營業利潤率為 36.9%。

AWS 還使亞馬遜成為人工智能（AI）熱潮中的關鍵參與者。公司已經顯示出對使用外部 IT 服務的興趣。但最近，AWS 開發了一系列與 AI 相關的工具，以支持客户在該領域的各種需求。

該公司並不一定以盈利能力強而聞名。然而，這種情況似乎正在好轉。首席執行官安迪·賈西在 2022 年開始了成本削減和效率提升的努力，結果顯而易見：亞馬遜在 2024 年能夠實現 86% 的營業收入增長，增速快於收入增長。這是公司財務狀況更強的跡象。

估值是關鍵

購買亞馬遜的理由無疑是令人信服的。事實上，我認為投資者應該選擇這家科技巨頭，而不是倉庫俱樂部零售商。最明顯的原因歸結為估值。

如果投資者現在想購買開市客的股票，他們必須願意支付 53 的市盈率（P/E）。自公司四十年前首次公開募股以來，股票價格很少如此昂貴。

另一方面，亞馬遜的股票以 35 的市盈率交易。這似乎是一個更好的交易，特別是考慮到該公司的每股收益預計在未來三年將以比開市客更快的速度增長。