Billionaire Israel Englander Jettisoned Shares of Nvidia and Microsoft and Is Piling Into 2 High-Growth Tech Stocks

美國股市在過去幾周經歷了艱難的時光，主要是由於經濟緊張局勢加劇、地緣政治壓力和貿易戰風險上升。以科技股為主的 納斯達克綜合指數 在 2024 年 3 月甚至跌入調整區間，從 2024 年 12 月的近期高點下跌了近 14.2%。

儘管市場正在逐漸恢復，但我們可能還沒有完全脱離危險區。然而，這段時間也為投資者提供了一個獨特的機會，以合理的估值購買高質量股票。

尋找聰明投資的一種方法是考慮頂級對沖基金和億萬富翁投資者將資金投入到哪裏。通過分析聰明資金的投注，散户投資者可以發現新的機會並解讀不斷變化的趨勢。這正是證券交易委員會的 13F 表格幫助我們做到的，它提供了對聰明資金投資活動的窺視。

億萬富翁投資者以色列·英格蘭德的千禧管理對沖基金因其在華爾街的低風險風格而聞名。千禧在 2024 年第四季度分別將其在 英偉達 和 微軟 的持倉削減了 10.5% 和 43.7%。這些舉動可能有多種原因，但最可能的原因是獲利了結、投資組合再平衡或將資金投入其他高增長機會。

考慮到英格蘭德的對沖基金管理的資產接近 750 億美元，分析這位億萬富翁最近的股票選擇是有意義的。以下是這三隻股票即使對散户投資者來説也似乎是聰明的購買選擇的原因。

博通

千禧將其在半導體和網絡巨頭 博通(AVGO 0.66%) 的持股增加了 535%，使其價值達到 17 億美元，佔對沖基金在 2024 年第四季度末總投資組合的 1.5%。出於多種原因，散户投資者跟隨對沖基金的腳步是有意義的。

在 2025 財年的第一季度（截至 2 月 2 日），博通報告了創紀錄的收入 149 億美元，同比增長 25%，調整後的息税折舊攤銷前利潤為 101 億美元，同比增長 41%。該公司還報告了第一季度 40% 的強勁自由現金流利潤率。

第二個原因是博通的人工智能業務是一個重要的增長催化劑，其三大超大規模客户對其定製的人工智能芯片和網絡解決方案的需求不斷增加，以構建包括數據中心和下一代前沿模型在內的人工智能基礎設施。

憑藉對下一代人工智能產品和網絡解決方案的關注，博通在這一趨勢中處於有利位置。首席執行官霍克·譚預計，到 2027 年，這三家超大規模客户所產生的可尋址市場（TAM）將達到 600 億至 900 億美元。

如果我們考慮與博通合作的另外四家超大規模客户的業務，TAM 可能會更大，以創建定製的人工智能加速器。

第三，該公司在基礎設施軟件業務中也看到了強勁的勢頭。成功整合其對 VMware 的收購進一步增強了該部門。管理層還將超過 60% 的永久軟件許可證轉變為訂閲模式，為其整體業務提供了高收入可見性和可預測性。

考慮到博通在快速擴張的人工智能基礎設施市場和強大的軟件業務中的優勢，這似乎是一個不容錯過的購買機會。

Meta Platforms

千禧還將其在社交媒體和數字廣告巨頭 Meta Platforms(META 1.73%) 的持股增加了 91%，使其總價值達到 15 億美元，佔對沖基金在 2024 年第四季度末總投資組合的 1.29%。Meta 現在也是一個聰明的購買選擇，原因有幾個。

它展現了卓越的財務實力，主要得益於其核心數字廣告業務的快速增長。公司的應用程序家族（包括 Facebook、Instagram、Messenger、Threads 和 WhatsApp）利潤豐厚，運營利潤率接近 60%。

Meta 還保持着強勁的資產負債表，現金達到 778 億美元，遠高於其 288 億美元的債務。這使得它能夠在新的研究項目上進行大量投資。

公司的規模創造了無與倫比的競爭優勢。超過 33 億人，或全球人口的近 40%，每天使用其應用程序之一，從而受益於強大的網絡效應。

隨着越來越多的人使用公司的社交媒體平台，它可以獲取更多關於他們行為、關係和偏好的專有數據。Meta 利用這些數據來提高其平台的參與度，吸引更多用户。

龐大且高度參與的用户羣也吸引了更多廣告商到這些平台，最終推動了收入增長。由於這一基礎帶來了更好的轉化率和廣告商的表現，公司享有顯著的定價權。這從第四季度廣告平均價格同比增長 14% 中可見一斑。

管理層還計劃在 2025 財年支出近 600 億至 650 億美元，主要用於構建人工智能能力和基礎設施。公司的虛擬人工智能助手已經吸引了超過 7 億用户，預計到 2025 年底將超過 10 億。

Meta 還在開發開源的大型語言模型，這對於幫助進入企業市場和開發者社區至關重要。

它面臨着多種風險，包括法律和監管挑戰、競爭壓力加大以及在 Reality Labs 部門的損失增加。然而，憑藉公司卓越的覆蓋範圍、強勁的財務狀況和快速發展的人工智能戰略，Meta 似乎是一個值得關注的名字，尤其是在 2025 年。