Leveraged ETFs hit by tariff blow, 1/4 of assets evaporate, setting a historical record

關税衝擊全球金融市場，投資者恐慌性拋售幾乎所有資產之際，槓桿 ETF 遭遇了史詩級的崩盤，短短兩個交易日損失超 250 億美元。

據報道，上週四和週五，投資者在槓桿交易所交易基金 (ETF) 中損失了 257 億美元，這是近年來吸引大量散户投資者尋求快速回報的高風險基金有史以來最大的崩盤。

根據 FactSet 的計算，這些高槓杆基金（將個股或指數的日收益最高放大至 5 倍）在上週四和週五損失了近四分之一的價值，因為受到了特朗普 “對等關税” 和金融市場動盪的衝擊。這次損失遠超此前記錄的最大損失：

2020 年 3 月新冠疫情崩盤期間，槓桿 ETF 分別在兩天內損失了 91 億美元和 56 億美元，以及 2018 年"波動率末日"(Volmageddon) 期間，極端波動率飆升導致做空波動率 ETF 出現大幅虧損。

半導體和科技股 ETF 損失慘重

根據 FactSet 數據，愛爾蘭上市的 Leverage Shares 4x Long Semiconductors ETP 兩天內暴跌 59.1%，創下了百分比損失最高的記錄。

另外三隻 Leverage Shares ETF——5x Long Magnificent 7（五倍做多 Mag 7）、3x Boeing（三倍做多波音）和 3x Arm（三倍做多 Arm）——損失超過 50%。

按美元計算，槓桿 ETF 中損失最大的是基於科技股為主的納斯達克指數的 ProShares UltraPro QQQ 蒸發了 63 億美元。該槓桿 ETF 的規模為 200 億美元。

FactSet 全球基金分析主管 Elisabeth Kashner 表示：

“這實際上都與半導體和科技股有關，百分比損失最大的都是單一股票 ETF。”

槓桿 ETF 就像 “鋒利的刀刃”

"這些產品就像非常鋒利的刀刃，"Kashner 表示，"它們只適用於非常特定的目的，使用它們的人必須知道自己在做什麼。"

這一事件凸顯了散户投資者在這個快速增長的行業中面臨的風險。自 2006 年推出以來，全球槓桿 ETF 已膨脹至超過 650 只基金。

Morningstar 首席研究員 Kenneth Lamont 指出："散户投資者特別容易受到此類高風險產品帶來的巨大損失影響。"

隨着散户投資者越來越多地湧入這些複雜產品尋求快速回報，監管機構可能會更加關注這個行業的風險控制和投資者教育問題。