5 Investing Lessons From Warren Buffett

我不会撒谎。听到沃伦·巴菲特计划辞去 伯克希尔哈撒韦 首席执行官的职务，这真是一次情感上的经历。这确实标志着一个时代的结束。

这位先生在股市上已经风光了几十年。根据 CNN 的一篇报道，巴菲特在他的投资生涯中创造了 550 万% 的回报。考虑到这么多的时间和经验，我们都可以从这位奥马哈的先知那里学习一些投资智慧。以下是他的五条建议。

图片来源：The Motley Fool。

1. 投资美国

在《纽约时报》的一篇社论中，巴菲特谈到了投资美国。当你查看伯克希尔的持股时，绝大多数股票（占总资本的百分比）都是美国公司。尽管目前在贸易战和消费者高价格方面存在一些困扰，但美国仍然是世界上最大的经济体， arguably 是最具创新性的地方。还有哪里更适合投资你的资金呢？

2. “一个简单的规则支配我的购买：当别人贪婪时要恐惧，当别人恐惧时要贪婪。”

这句话非常有意义，完全合情合理。每个人都希望有水晶球告诉他们何时转为现金，何时重仓股票。在许多方面，这归结为看到市场在估值方面何时过热。

当然，这是一种对非常复杂动态的过于简化。然而，当你观察巴菲特时，他的一些最大举动发生在他在糟糕的情况下出手。他在 2008 年金融危机中买入了股票，目前手中持有近 3500 亿美元的巨额现金，这表明公司可能为未来的某个事件做好了准备。

3. 以合理的价格购买优秀公司

他主要归功于从长期合作伙伴查理·芒格那里学习，但巴菲特提倡以 “合理的价格购买优秀公司，而不是以优秀的价格购买普通公司。” 有时，很容易被一只低于账面价值交易的股票所吸引，但你也必须问自己，为什么它会低于账面价值交易。

巴菲特对 苹果 进行了巨额投资，获得了丰厚的回报，但这并不一定是最便宜的股票。他看到了品牌的力量以及它在 iPhone 的实用性方面所做的事情。

4. 将股票视为企业

我记得在 CNBC 上看到巴菲特谈到投资者如果将股票视为企业，而不仅仅是股价，会更有利。这可能是他在讨论股市时最重要的观点。

通常，这对于交易者尤其如此。很容易被投资的价格波动所吸引。沃尔玛 下跌 10%，我们就买入。沃尔玛上涨 10%，我们就卖出。但股票为什么会波动呢？

我们应该做的是研究企业本身在做什么，并决定它是否会随着时间的推移继续增长和产生收益。我们应该关注企业所处的行业，以及该行业是否有增长的潜力。价格波动总是存在的。最终，决定长期趋势的还是企业本身在做什么。

5. 为此，打好长期战

这一简单策略的一个延伸是，你应该只投资那些你不需要的资金，并且可以静置一段时间。巴菲特以长期持有股票而闻名。他已经持有 可口可乐 几十年了。

长期投资的主要论点是，它能让你更好地了解股价的表现。好的股票随着时间的推移而上涨，即使短期内波动不定。试图判断一只股票在两周或几个月内会如何表现，很快就会变成一场愚蠢的冒险。一个糟糕的季度可能会引发波动。如果你相信巴菲特的教导，一个好的投资者不会对短期波动产生情绪。

展望未来，我们只能希望巴菲特宣布的接班人格雷格·阿贝尔能够将所有这些智慧很好地运用。