5 Investing Lessons From Warren Buffett

我不會撒謊。聽到沃倫·巴菲特計劃辭去 伯克希爾哈撒韋 首席執行官的職務，這真是一次情感上的經歷。這確實標誌着一個時代的結束。

這位先生在股市上已經風光了幾十年。根據 CNN 的一篇報道，巴菲特在他的投資生涯中創造了 550 萬% 的回報。考慮到這麼多的時間和經驗，我們都可以從這位奧馬哈的先知那裏學習一些投資智慧。以下是他的五條建議。

圖片來源：The Motley Fool。

1. 投資美國

在《紐約時報》的一篇社論中，巴菲特談到了投資美國。當你查看伯克希爾的持股時，絕大多數股票（佔總資本的百分比）都是美國公司。儘管目前在貿易戰和消費者高價格方面存在一些困擾，但美國仍然是世界上最大的經濟體， arguably 是最具創新性的地方。還有哪裏更適合投資你的資金呢？

2. “一個簡單的規則支配我的購買：當別人貪婪時要恐懼，當別人恐懼時要貪婪。”

這句話非常有意義，完全合情合理。每個人都希望有水晶球告訴他們何時轉為現金，何時重倉股票。在許多方面，這歸結為看到市場在估值方面何時過熱。

當然，這是一種對非常複雜動態的過於簡化。然而，當你觀察巴菲特時，他的一些最大舉動發生在他在糟糕的情況下出手。他在 2008 年金融危機中買入了股票，目前手中持有近 3500 億美元的鉅額現金，這表明公司可能為未來的某個事件做好了準備。

3. 以合理的價格購買優秀公司

他主要歸功於從長期合作伙伴查理·芒格那裏學習，但巴菲特提倡以 “合理的價格購買優秀公司，而不是以優秀的價格購買普通公司。” 有時，很容易被一隻低於賬面價值交易的股票所吸引，但你也必須問自己，為什麼它會低於賬面價值交易。

巴菲特對 蘋果 進行了鉅額投資，獲得了豐厚的回報，但這並不一定是最便宜的股票。他看到了品牌的力量以及它在 iPhone 的實用性方面所做的事情。

4. 將股票視為企業

我記得在 CNBC 上看到巴菲特談到投資者如果將股票視為企業，而不僅僅是股價，會更有利。這可能是他在討論股市時最重要的觀點。

通常，這對於交易者尤其如此。很容易被投資的價格波動所吸引。沃爾瑪 下跌 10%，我們就買入。沃爾瑪上漲 10%，我們就賣出。但股票為什麼會波動呢？

我們應該做的是研究企業本身在做什麼，並決定它是否會隨着時間的推移繼續增長和產生收益。我們應該關注企業所處的行業，以及該行業是否有增長的潛力。價格波動總是存在的。最終，決定長期趨勢的還是企業本身在做什麼。

5. 為此，打好長期戰

這一簡單策略的一個延伸是，你應該只投資那些你不需要的資金，並且可以靜置一段時間。巴菲特以長期持有股票而聞名。他已經持有 可口可樂 幾十年了。

長期投資的主要論點是，它能讓你更好地瞭解股價的表現。好的股票隨着時間的推移而上漲，即使短期內波動不定。試圖判斷一隻股票在兩週或幾個月內會如何表現，很快就會變成一場愚蠢的冒險。一個糟糕的季度可能會引發波動。如果你相信巴菲特的教導，一個好的投資者不會對短期波動產生情緒。

展望未來，我們只能希望巴菲特宣佈的接班人格雷格·阿貝爾能夠將所有這些智慧很好地運用。