The market is buzzing about the "macro giant" betting big: an institution is aggressively buying "billions of dollars" in call options, involving major U.S. tech stocks

据报道，过去一个月来，有机构投资者稳步买入大量 2027 年 6 月到期的美股看涨期权，重点押注科技巨头，期权金高达 30 亿美元。分析人士推测，这位买家是 “一位资金雄厚、长期看好市场的全球宏观玩家，希望通过持有期权，在波动性增加时获利”。

神秘期权买家豪赌美股上涨，斥资 30 亿美元。

根据彭博社报道，过去一个月来，有机构投资者稳步买入大量 2027 年 6 月到期的美股看涨期权，横跨众多美国大型企业。据野村证券统计，这些期权交易的总期权金接近 30 亿美元。

报道称，这位神秘买家的身份尚未确认，但其交易模式一致性极强，表明可能是同一方在建立头寸，也可能有其他投资者在模仿这些交易。

在周三给客户的一份报告中，野村跨资产策略师 Charlie McElligott 形容这轮看涨期权买入为 “壮观至极”。

重点押注科技巨头，期权金高昂

据悉，这些巨额看涨期权的买入时机恰逢纳斯达克 100 指数自 4 月 8 日以来上涨 24%，并集中在科技巨头身上。

野村数据显示，这位期权买家在亚马逊的平值看涨期权上花费了 3.16 亿美元，在 Salesforce 的类似期权上花费了 1.59 亿美元，在 Arm 上更是砸下了惊人的 8.78 亿美元。

平值看涨期权即行权价接近市场交易价格水平，这意味着如果股价上涨，或者波动性增加，期权价值也会随之上升。

值得注意的是，由于这些期权距离到期还有数年时间，因此其期权金远高于短期合约。

例如，周三交易的 2200 份 2027 年 6 月到期、行权价为 130 美元的 ARM 看涨期权，每份合同价格高达 47.40 美元。虽然这笔交易的总期权金高达 1040 万美元，但交易量仅占整体期权持仓的 0.2%。

在这轮期权买入潮中，纳斯达克 100ETF（QQQ）两年期期权的隐含波动率相对于标普 500ETF（SPY）升至今年 1 月以来的最高水平。

虽然短期市场波动指标在 4 月初飙升后有所回落，但 QQQ 和 SPY 的 60 天波动率仍维持在近五年来的高位。

Susquehanna International Group 的衍生品策略联席主管 Chris Murphy 推测，这位买家是 “一位资金雄厚、长期看好市场的全球宏观玩家，希望通过持有期权，在波动性增加时获利”。