Nvidia Stock Has 'Significant Upside' As AI 'Godfather' Jensen Huang Delivers Another 'Robust Quarter'

英偉達公司 NVDA 分析師分析了中國出口限制的影響，以及在公司公佈第一季度財務結果並分享了中國市場損失的收入機會後，這對科技巨頭意味着什麼。

NVDA 分析師： Rosenblatt 分析師 Kevin Cassidy 維持對英偉達的買入評級，並將目標價從 178 美元上調至 200 美元。

• Needham 分析師 Quinn Bolton 維持買入評級，目標價為 160 美元。
• Benchmark 分析師 Cody Acree 重申買入評級，目標價為 190 美元。
• Wedbush 分析師 Dan Ives 在結果公佈前維持跑贏大盤評級，目標價為 175 美元。
• JP 摩根分析師 Harlan Sur 重申超配評級，目標價為 170 美元。

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Rosenblatt 對 NVDA 的看法： 這家科技巨頭報告了一個 “好於預期” 的季度，Cassidy 在一份新的投資者報告中表示。

分析師表示，Blackwell 的需求出貨量可能會抵消對中國限制出貨的弱勢。

“我們現在認為中國的風險已降低，未來可能會有來自 Blackwell 降級版的上行潛力，儘管管理層並未承諾推出該產品，” Cassidy 説。

分析師表示，英偉達的關鍵信息是，人工智能工廠是一個巨大的增長項目，相當於過去電力網或互聯網的建設。

“每家公司和每個國家都在規劃或部署人工智能的使用。”

Needham 對 NVDA 的看法： Bolton 在一份新的投資者報告中表示，來自中國限制的損失收入機會大於預期。

分析師表示，英偉達的指導低於預期，而毛利率則好於預期。

“出口限制基本上將英偉達排除在中國人工智能市場（500 億美元的市場規模）之外，失去進入該市場的機會可能對公司的業務產生重大不利影響，並使外國競爭對手受益，” Bolton 説。

Bolton 強調，Blackwell 是英偉達歷史上產品 ramp 速度最快的產品，這幫助數據中心部門在本季度實現了同比 73% 的收入增長。

“我們認為企業和工業人工智能仍處於早期階段。”

Benchmark 對 NVDA 的看法： Acree 在一份新的投資者報告中表示，Blackwell 的快速 ramp 可能有助於抵消投資者對中國的擔憂。

分析師表示，英偉達在財報公佈後股價上漲，可能是對結果和指導的正確反應。

“我們同意市場對其結果的初步反應，一旦將中國的費用和相關收入淨額計算在內，等於一份強勁的超預期報告，” Acree 説。

Acree 表示，儘管面臨關税和全球宏觀經濟擔憂，英偉達在人工智能行業表現強勁，公司的投資也在增加。

“我們認為週三的報告回答了市場的許多擔憂，因為英偉達似乎在中國問題上仍在增長。”

Acree 表示，預計英偉達將找到解決方案以繞過中國限制，因為中國市場 “對英偉達來説太大且戰略重要”，不可能缺席。

“期待 Jensen 做出必要的措施以重新參與並奪回失去的機會。”

Wedbush 對 NVDA 的看法： 英偉達和首席執行官 黃仁勳 交出了一個強勁的季度，Ives 在一份新的投資者報告中表示，數據 “強勁”。

“在全世界和市場都在關注的情況下……人工智能教父 Jensen 和英偉達再次交出了一個強勁的季度，輕鬆超越了市場預期，” Ives 説。

Ives 表示，儘管受到中國限制的需求問題，公司的評論仍然積極。

“這對聽取此次電話會議的科技牛市來説應該是個好消息。”

分析師表示，英偉達的市值未來可能達到 4 萬億美元，並在 “未來幾年” 可能達到 5 萬億美元。

Ives 表示，去除中國限制後的數據是 “驚人的”，顯示出對人工智能革命的 “巨大歷史需求”。

分析師稱英偉達的人工智能芯片是 “世界上的新石油和黃金”。

“這是對更廣泛科技界非常重要的報告和指導，表明儘管特朗普關税戰仍在進行，人工智能革命正進入下一個增長階段。”

JP 摩根對 NVDA 的看法： 英偉達的第一季度 “結果穩健”，儘管面臨中國限制，Sur 在一份新的投資者報告中表示。

分析師表示，Blackwell 的出貨量預計將在今年進一步增加。

“對 Blackwell 的需求非常強勁，並將在幾個季度內繼續超過供應，” Sur 説。

Sur 表示，英偉達在平台和生態系統方面領先競爭對手一到兩步，隨着更多產品的推出，這一差距可能會進一步擴大。

“我們認為英偉達在所有領域都在持續執行。”

Sur 表示，汽車和企業部門在本季度表現強勁。

NVDA 股價動態： 英偉達股票週四上漲 4.8%，至 141.28 美元，52 周交易區間為 86.63 至 153.13 美元。英偉達股票在 2025 年至今上漲 1.6%。

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