3 Things to Know About Amazon Stock Before You Buy

每個人都知道 亞馬遜(AMZN -0.31%)。它是世界上最具主導性、創新性和顛覆性的企業之一。今天，它的市值達到了 2.2 萬億美元，使其成為最有價值的公司之一。

亞馬遜在回報其長期投資者方面做得非常出色。過去十年，股價上漲了 853%，過去 20 年上漲了 11,290%（截至 5 月 28 日）。即使在如此驚人的表現之後，這隻 "七大奇蹟" 股票今天仍可能是一個值得投資組合添加的選擇，尤其是它的交易價格比峯值低了 15%。

在購買亞馬遜之前，投資者需要了解以下三件事。

圖片來源：亞馬遜。

1. 增長尚未結束

在 2021 年至 2024 年期間，亞馬遜的收入增長了 36%。根據華爾街共識分析師的估計，2024 年至 2027 年間，收入將增長 31%。儘管去年該業務的銷售額高達 6380 億美元。

仍然存在顯著的增長潛力。亞馬遜在四個強勁的長期趨勢中處於良好位置。當然，在線購物和電子商務的持續增長是其中之一。但該公司還應該能夠繼續利用其在雲計算（通過亞馬遜網絡服務 AWS）、數字廣告和人工智能（AI）方面的強大競爭地位。

由於亞馬遜的表現將受到這些有利因素的影響，我不會感到驚訝，如果華爾街對未來三年的收入預測被證明是保守的。

2. 多重競爭優勢

沃倫·巴菲特是一位投資傳奇，他喜歡擁有具有經濟護城河的企業。這意味着一家公司擁有持久的競爭優勢，使得競爭對手在行業中難以有效競爭。亞馬遜之所以突出，是因為它有多個有利因素。

首先，該業務具有強大的網絡效應，特別是在其 amazon.com 市場上。隨着越來越多的買家訪問該網站購物，賣家發現該平台的價值不斷提升。反過來，這吸引了更多的買家，因為產品選擇不斷擴大。此外，Prime 會員選項進一步促進了這一積極反饋循環，因為 Prime 客户粘性強，可能會消費更多。

還有一個成本優勢，部分源於亞馬遜龐大的物流網絡。密集的配送路線保持了低運輸成本。憑藉其規模和銷售基礎，該業務在供應商面前也具有采購能力。

切換成本是另一個重要的競爭優勢，特別是對於 AWS。企業客户依賴亞馬遜作為 IT 合作伙伴，隨着 AI 工具的採用增加，這種依賴將更加明顯。這些客户不想面臨更換供應商的麻煩。

投資者可以指出亞馬遜廣泛的經濟護城河作為證明，這是一家極高質量的公司。幾乎沒有顛覆的威脅，這降低了風險。

3. 未開發的盈利潛力

亞馬遜歷史上專注於快速增長收入。股東們支持管理層的戰略，因為他們知道該業務正在積極投資於新的增長方向。這一策略取得了成功，公司的規模巨大。

然而，首席執行官安迪·賈西正在尋找提高盈利能力的方法，這對投資者來説是個好消息。他希望提高運營效率和費用控制。因此，運營收入從 2021 年的 249 億美元增長到 2024 年的 686 億美元。

雖然投資者可能會欣賞盈利能力的持續改善，但亞馬遜長期成功的最佳行動方案是領導團隊適當地投資於機會，以隨着時間的推移提升業務的內在價值。換句話説，亞馬遜真正的盈利潛力仍然未被開發。