Palantir Stock vs. Nvidia Stock: Wall Street Says Buy One and Sell the Other

截至目前，英偉達(NVDA 1.69%) 的股票回報率為 2%，而 Palantir Technologies(PLTR 0.20%) 的股票上漲了 72%。但華爾街分析師的預測表明，投資者應該買入一隻並賣出另一隻。

• 在關注英偉達的 71 位分析師中，目標股價中位數為每股 175 美元。這意味着相較於當前股價 135 美元，存在約 30% 的上漲空間。
• 在關注 Palantir 的 28 位分析師中，目標股價中位數為每股 100 美元。這意味着相較於當前股價 130 美元，存在約 23% 的下跌空間。

然而，華爾街一直低估 Palantir，因此投資者不應僅僅跟隨分析師的意見。以下是對這兩家公司的更深入分析。

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英偉達：華爾街目標股價中位數暗示 30% 的上漲空間

英偉達在 2026 財年第一季度（截至 4 月）報告了令人鼓舞的財務結果。收入增長 69% 達到 440 億美元，非 GAAP 淨收入增長 33% 達到每股稀釋後 0.81 美元。重要的是，如果沒有與半導體出口限制相關的減值，調整後的收益將增長 57%。

英偉達的投資論點很簡單：該公司在數據中心圖形處理單元（GPU）中佔有超過 80% 的市場份額，這些芯片用於加速複雜的工作負載，如人工智能（AI）。摩根士丹利 的分析師認為，該公司在可預見的未來可以維持 80% 以上的市場份額。

重要的是，英偉達還有一個蓬勃發展的網絡業務。事實上，這家芯片製造商是 InfiniBand 平台的市場領導者，這些平台目前是後端 AI 網絡的首選連接技術。它最近還將 Alphabet 的 Google 和 Meta Platforms 納入客户。簡單來説，英偉達是最有能力利用 AI 硬件需求的公司。

然而，英偉達正在面臨與半導體出口限制相關的逆風。特朗普政府最近撤銷了 AI 擴散規則，但也禁止向中國無證銷售 H20 GPU，這實際上阻止了該公司參與該市場。英偉達在第一季度減記了 45 億美元的 H20 庫存，管理層表示第二季度將損失 80 億美元的收入。

儘管如此，華爾街預計根據 LSEG 的數據，英偉達的調整後收益將在 2027 財年增長 44%。這一估計使得當前的 43 倍市盈率看起來便宜。我完全同意華爾街對英偉達的評級。耐心的投資者應該在當前價格下感到舒適地買入。

Palantir Technologies：華爾街目標股價中位數暗示 23% 的下跌空間

Palantir 報告了強勁的第一季度財務結果。客户數量增長 39% 達到 769 家，平均現有客户支出增加 124%。收入飆升 39% 達到 8.84 億美元，這是連續第七次加速，非 GAAP 收益增長 62% 達到每股稀釋後 0.13 美元。

Palantir 的投資論點集中在其獨特的軟件架構上，該架構不僅讓客户從複雜數據中提取細緻的見解，還創造了一個反饋循環，使見解隨着時間的推移而改善。國際數據公司（IDC）已將 Palantir 認定為決策智能軟件的市場領導者。

Palantir 還表示，其軟件架構在將人工智能落地方面具有獨特性，這意味着其平台可以幫助客户更有效地將 AI 應用從原型轉移到生產階段，優於市場上其他解決方案。Forrester Research 最近將 Palantir 評為 AI 平台的技術領導者，給予其比 Google 和 Microsoft 等同行更高的評分。

然而，即使是最好的企業也不值得以任何價格購買，而 Palantir 的估值非常高。該股票目前的交易市盈率為 285 倍。這看起來特別昂貴，因為華爾街預計該公司的收益在當前年度僅增長 26%。

結論是：Palantir 是一家優秀的公司，我相信它未來會更有價值，但我也認為在當前價格下風險與回報的比例嚴重傾斜於風險。因此，潛在投資者應該等待更好的買入機會，但對波動感到舒適的現有股東可以繼續持有。