U.S. Treasury "written guidance": The Bank of Japan should raise interest rates to support the yen

面對美國施壓，日本財務大臣回應稱，將把貨幣政策細節留給日本央行來決定。前日本頂級貨幣外交官認為，推動日元年底前升至 135-140 美元的真正動力，並非來自白宮的政治施壓，而是美日利差的結構性收斂。

美國財政部罕見"指導"日本央行加息，日本財務大臣加藤勝信回應稱，將把貨幣政策細節留給日本央行來決定。

據媒體報道，美國財政部在週四發佈的半年度匯率報告中表示：

"日本央行的政策緊縮應當繼續，以應對經濟增長和通脹等國內經濟基本面，支持日元兑美元的弱勢得以轉趨正常，以及雙邊貿易急需的結構性再平衡。"

這份報告是特朗普重回白宮後對首次對日本匯率評估，可能會助長市場對日本央行今年稍晚再次提加息的臆測。

面對美國施壓，日本財務大臣回應稱，將把貨幣政策細節留給日本央行來決定，他不會對外國政府的觀點發表評論。

前日本頂級貨幣外交官認為，推動日元年底前升至 135-140 美元的真正動力，並非來自白宮的政治施壓，而是美日利差的結構性收斂。當前美元兑日元匯率報 143.99，較前一交易日上漲 0.32%，顯示日元疲軟態勢仍在延續。

日本財務大臣回應：將把貨幣政策細節留給日本央行來決定

作為 G7 國家中通脹率最高的經濟體，日本的基準利率卻僅為 0.5%，遠低於其他發達國家同業水平。

面對華盛頓的直接施壓，日本財務大臣加藤勝信回應稱，貨幣政策屬於日本央行職權範圍，他不會對外國政府的觀點發表評論：

將把貨幣政策細節留給日本央行來決定。

日本將繼續實施合適的債券政策。日本國債穩定發行沒有問題。

值得注意的是，日本財務省在過去幾年中已多次干預外匯市場以糾正日元過度疲軟，顯示東京方面對匯率問題的敏感度。

曾擔任日本貨幣外交官並與各國現任政策制定者保持密切聯繫的 Mitsuhiro Furusawa 在週五接受媒體採訪時表示，美聯儲下一步動作預計為降息，而日本央行則考慮進一步加息，這種貨幣政策方向的分化將支撐日元走強。

"政策制定者要有意削弱美元並非易事，"Furusawa 指出。作為曾在 2021 年前擔任國際貨幣基金組織副總裁的資深人士，他認為特朗普政府是否明確採取弱美元政策尚不清楚。

但 Furusawa 強調，推動日元年底前升至 135-140 的真正動力，並非來自白宮的政治施壓，而是美日利差的結構性收斂：

"既然已明確關税是（談判的）主要工具，我認為華盛頓不需要過多依賴貨幣手段來實現其目標。"

美國方面希望避免美元進一步上漲損害出口，而日本則希望防止日元疲軟推高通脹。"在這一點上，雙方看法一致。這意味着日元可能會逐步上漲，"Furusawa 表示。

據華爾街見聞快訊，日本首席談判代表、經濟再生大臣赤澤亮正和美國商務部長 Lutnick 於 6 月 5 日會面，雙方會談了 110 分鐘，赤澤亮正強烈要求重新研議美國關税；雙方討論了非關税壁壘和貿易擴張。

日元匯率已成為特朗普政府貿易政策工具箱中的重要組成部分。特朗普在 3 月曾指責日本通過貨幣貶值獲得不公平貿易優勢；財政部長 Scott Bessent 此前表示，隨着日本央行推進加息進程，日元走強是自然趨勢。

據華爾街見聞此前提及，近期對沖基金和長期投資者正重新建立押注日元升值的頭寸，創下五年高位。野村國際 G10 貨幣交易主管 Antony Foster 表示，有關日本在關税談判中可能會討論匯率的猜測，吸引日元買家迴歸。

日本央行將於 6 月 16-17 日召開下次政策會議，市場普遍預期基準利率將維持不變。然而，美國財政部的最新表態可能為市場對日本央行年內加息的預期提供支撐，使得貨幣政策決策面臨更大外部壓力。