Best $3 Trillion Stock to Buy Right Now: Apple, Microsoft, or Nvidia?

這個價值 3 萬億美元的股票俱樂部並不大；它僅包括 英偉達(NVDA 0.72%)、微軟(MSFT 0.48%) 和 蘋果(AAPL -1.09%)。亞馬遜(AMZN 1.75%) 是全球第四大公司，但其當前市值約為 2.2 萬億美元，這顯示出第三和第四名之間的巨大差距。

在這三家價值 3 萬億美元的公司中，現在是否值得投資？畢竟，它們已經相當龐大；它們還能變得更大嗎？

圖片來源：Getty Images。

英偉達可能是全球最大的公司，但其產品並不像蘋果或微軟的產品那樣為人所熟知

蘋果和微軟無疑是這三家公司中最具知名度的。許多人每天都在使用蘋果的產品，無論是 iPhone 還是其他蘋果製造的硬件。微軟也是如此，許多人在工作中使用微軟辦公軟件的某個產品。然而，微軟的業務範圍遠不止於此，其各種雲計算產品佔據了公司收入的相當大一部分。

英偉達則更加冷門，因為很少有人直接接觸到英偉達的大部分產品。你可能在筆記本電腦或 PC 中使用了英偉達的顯卡，但英偉達的大部分收入來自其數據中心的圖形處理單元（GPU），這些 GPU 被廣泛用於訓練和運行人工智能模型。英偉達在這個市場上佔據主導地位，大多數估計認為英偉達的市場份額超過 90%。

這三家公司在各自的行業中佔據主導地位，這很有道理，因為只有最優秀的公司才能脱穎而出。然而，我認為這三家公司在未來五年將走上截然不同的道路，其中一家公司顯然是最佳投資選擇。

英偉達的增長使其在其他兩家公司中脱穎而出

從收入的角度來看，蘋果是最大的公司，但當考慮到利潤時，這一差距會縮小。

AAPL 收入（TTM）數據來源於 YCharts

然而，有一點值得注意的是，儘管英偉達目前是全球最大的公司，但其規模仍顯著小於其他兩家公司。這是因為英偉達擁有其他公司所沒有的一個優勢：增長。

儘管英偉達的增長開始略有放緩，但仍然非常迅猛。

AAPL 營業收入（季度同比增長）數據來源於 YCharts

下個季度對英偉達來説也看起來很有前景，預計收入將同比增長 50%。這種放緩部分歸因於美國政府禁止向中國出口其專為滿足舊法規設計的 H20 芯片。儘管如此，50% 的增長仍然不值得擔憂，因為這顯示出對英偉達產品的強勁需求。

對英偉達產品的需求預計將持續。第三方估計顯示，數據中心的建設在去年達到了 4000 億美元，但到 2028 年將上升至 1 萬億美元。如果這一情況發生，英偉達的增長將繼續迅猛，遠超微軟和蘋果。

這使得英偉達成為我未來的首選，但微軟也不是一個糟糕的選擇，因為由於人工智能的推動，其雲計算服務器的需求也在激增。

在這三家公司中，蘋果是我唯一擔心持有的股票。它幾乎沒有增長，並且在一段時間內沒有展示出推出創新產品的能力。儘管如此，從前瞻市盈率（P/E）來看，它的交易價格與其他兩家公司相比並沒有太大折扣。

AAPL 市盈率（前瞻）數據來源於 YCharts

考慮到蘋果預計的增長緩慢（華爾街分析師預計 2025 財年的收入增長為 4.1%，2026 財年的收入增長為 5.9%），我認為蘋果不應享有超過市場平均水平的溢價。考慮到 標準普爾 500 指數 的前瞻市盈率為 22.4 倍，蘋果的股價可能還有很大的下跌空間。

在未來五年中，我預計英偉達將大幅跑贏市場，微軟將略微超越市場，而蘋果將表現不佳。英偉達的增長是前所未有的，它可能會推動其成為首個市值達到 5 萬億美元的公司。