$400 billion fundraising target! "The world's largest asset management" reveals strategy: within 5 years, private equity and technology business will account for 30%, and company revenue will double

一場前所未有的押注！全球最大資產管理公司貝萊德（BlackRock）宣佈了一項雄心勃勃的五年計劃：募資金額 4000 億美元，實現收入和股價翻倍。

6 月 12 日，據華爾街日報消息，貝萊德向投資者披露了其私募市場擴張的具體路徑，計劃到 2030 年為私募股權、私人信貸、房地產、基礎設施等另類投資基金籌集 4000 億美元資金。這是該公司首次對私募市場募資規模給出具體預測。

貝萊德 CEO 芬克（Larry Fink）在紐約投資者大會上表示："我們專注於執行這些整合，為每一位客户帶來貝萊德的全方位服務。通過執行，我相信運營收入和股價翻倍是完全可以實現的。"

Fink 的目標是，未來五年，私募市場和科技業務在公司總收入中的佔比將從 2024 年的 15% 飆升至五年後的 30% 以上。這意味着貝萊德目前約 1400 億美元的市值可能在五年內達到 2800 億美元，收入則從去年的 200 億美元增長至 350 億美元或更多。

300 億美元收購狂潮背後的戰略邏輯

報道稱，貝萊德的私募市場雄心並非一蹴而就，過去 18 個月，公司通過一系列重大收購瘋狂擴張私募業務版圖。

自去年初以來，公司已豪擲近 300 億美元收購三家重量級私募資產公司：私募基礎設施投資商 Global Infrastructure Partners、私募信貸管理公司 HPS Investment Partners，以及私募資產數據提供商 Preqin。

這一收購策略背後的商業邏輯清晰可見：為機構投資者如保險公司和養老基金管理私募資產，能夠收取比公開股票和債券基金更高的管理費，且競爭壁壘相對更高。

芬克將當前的私募市場擴張與 2009 年收購巴克萊 iShares 指數基金業務進行類比。

當時正值金融危機後復甦初期，這筆交易讓貝萊德在隨後十年中獲得了數萬億美元資產，徹底改變了公司命運。Fink 説道：

"華爾街當時沒有立即認識到那筆交易會如何改變貝萊德，現在的感覺有點像我們收購 BGI（巴克萊全球投資者）之後。我對那次交易後的股價並不滿意，但一旦我們證明了整體的力量遠超各部分之和，股價就實現了突破，我相信今天也會是這種情況。"

市場反應冷淡

貝萊德面臨的挑戰同樣嚴峻。儘管私募資產市場早已超越傳統私募股權範疇，但 Blackstone、KKR 和 Apollo Global Management 等收購巨頭仍佔據主導地位。

值得注意的是，Blackstone 作為最大的另類資產管理公司，儘管管理的總資產僅為貝萊德的一小部分，但市值卻超過了後者。

對於貝萊德這一雄心勃勃的五年計劃，市場反應卻頗為冷淡。貝萊德股價週四小幅下跌，年初至今已累計下跌 3.5%。

報道稱，市場質疑聲主要集中在兩個方面：

首先，這種前所未有的規模化實驗在依賴明星人才的分散化資管行業是否會變得難以駕馭；

其次，芬克押注貝萊德能夠通過成為"全能型"投資管理公司來留住更多客户投資資金的策略，是否真的可行。

面對質疑，芬克展現出一如既往的強硬態度："我對顛覆有很高的容忍度，但對平庸的容忍度很低，可能是零容忍。"芬克並重申短期內沒有退休計劃。