Roku's Amazon Deal Revenue To Be A 'Gradual Ramp,' Not a Sudden Boost, Analyst Says

摩根大通 分析师 Cory A Carpenter 在周一维持了对 Roku Inc 的增持评级，因其宣布与 亚马逊公司 的战略合作伙伴关系。

此次合作使广告商能够通过亚马逊的需求方平台（DSP）购买 Roku 的广告库存。

在与 Roku 管理层的通话后，摩根大通发布了一份说明，概述了这一战略联盟的关键要点。

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Carpenter 表示，亚马逊广告的合作比 Roku 与 The Trade Desk 的合作更深入。他指出，亚马逊是平台级的整合，而 The Trade Desk 是 Roku 级的整合。

在亚马逊和 The Trade Desk 上可用的 Roku 广告库存相似，但亚马逊的合作为广告商提供了更全面的平台级数据，因此具有更好的定位能力，分析师提到。

Carpenter 指出，通过亚马逊，广告商将能够通过将 Roku 的数据集与 Comcast 和 Disney 的数据集（通过清洁室）匹配，查看 Roku 平台上的每个频道，而 The Trade Desk 仅提供对 Roku 频道的这种可见性。

分析师指出，亚马逊广告的独占性与平台级整合相关。他表示，亚马逊的合作并不妨碍 Roku 在 Roku 级别宣布其他 DSP 合作伙伴关系（即与 Google 的合作，类似于 The Trade Desk）。

Carpenter 指出，平台级的独占性具有时间方面的考虑，尽管独占窗口的长度尚不清楚。

分析师指出，Roku 预计在第四季度会有一些收入，但亚马逊的合作未包含在 2025 年的展望中。

该合作将在 2025 年第四季度上线，但他表示，类似于 The Trade Desk，这将是一个逐步增加的过程，而不是一个阶梯式的增长。

亚马逊的合作是众多举措之一，使管理层对提供全年展望充满信心。不过，Carpenter 指出，明确的收入贡献未包含在展望中。

价格动态： 截至周一最后检查，ROKU 股票上涨 8.04%，至 80.39 美元。

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