Middle East tensions hit risk appetite, emerging market currencies and stocks fall together

智通財經 APP 獲悉，由於中東地區緊張局勢不斷加劇以及美聯儲即將做出的利率決定降低了投資者的風險偏好，新興市場國家的貨幣和股票價格均出現下跌。週二，追蹤新興市場貨幣和股票的指數均一度下跌超過 0.4%，在收盤時的調整中均收窄了跌幅，各自下跌了 0.1%。南非蘭特、匈牙利福林和韓國韓元等貨幣在同類貨幣中表現最差，兑美元匯率跌幅均超過 1%。以色列謝克爾一度下跌多達 0.8%，隨後跌幅有所收窄。

週二，德黑蘭遭遇了新一輪導彈襲擊。其次，美國總統特朗普將與國家安全團隊會面，討論這場衝突，這引發了有關美國可能加入以色列對伊朗攻擊行動的猜測。

據 Commerzbank 高級外匯分析師 Antje Praefcke 稱，由於中東地區局勢緊張以及交易員們等待美聯儲明日的決策，普遍的避險情緒對新興貨幣造成了壓力。

Praefcke 補充道，市場也難以從最新的美國數據中獲得明確的信號。儘管 5 月份的零售銷售額連續第二個月下降，但所謂的 “控制組” 銷售額 (這些數據會納入政府對 GDP 中商品消費的計算中) 卻增長了 0.4%。美元進一步上漲了 0.5%。

紐約富國銀行的經濟學家 Brendan McKenna 在談到即將召開的美聯儲會議時表示：“我們預計明天的會議將維持現狀，但美聯儲也可能會開始為 9 月的降息政策做準備，這將是一場更偏向 ‘温和立場’ 的會議。”

在拉丁美洲，哥倫比亞的比索表現優於其他貨幣，而智利和墨西哥的貨幣則出現下跌。預計智利官員將於週二晚些時候維持關鍵利率不變，同時表示計劃恢復貨幣寬鬆政策，因為全球不利因素抑制了經濟增長，而當地通脹率也正朝着目標水平回落。

羅馬尼亞美元債券價格上漲，表現優於大多數新興市場債券，因為總統 Nicusor Dan 計劃與各政黨舉行正式會談，以確定新總理人選。巴哈馬三年來首次利用全球市場融資，發行了 11 億美元將於 2036 年到期的債券。

儘管週二市場形勢緊張，但基金經理們表示，新興市場今年的上漲以及相對於美國資產的出色表現仍將持續下去，因為這場衝突所帶來的風險既不會很深也不會持續太久。在債券、貨幣和股票領域，風險指標都在下降，儘管以色列與伊朗爆發戰爭，但市場走勢主要受到貨幣寬鬆政策、美元走軟以及人工智能熱潮等因素的影響。

Robeco 新興市場股票投資組合經理 Karnail Sangha 表示：“今年和明年，新興市場的宏觀經濟增長表現仍將優於其他市場。此外，人們也意識到國際投資者必須將資金投向其他領域。” 他還指出，新興市場國家的盈利水平遠高於發達國家的預期水平。