History Says Now Is an Excellent Time to Buy Nvidia Stock

英偉達(NVDA -0.41%) 的股票一直是許多投資者心中的遺憾。我也是這個羣體的一部分，因為我在 2023 年初到 2023 年中間持有該股票，之後賣出了股份。最終，我在 2024 年底重新投資於英偉達股票，並從那時起獲得了可觀的利潤。這説明了一個寶貴的教訓：僅僅因為你錯過了股票的初次上漲，並不意味着現在買入就太晚了。

我認為英偉達現在仍然是一個很好的買入機會，一些歷史數據支持這一説法。

圖片來源：Getty Images。

英偉達的 GPU 在人工智能軍備競賽中佔據主導地位

英偉達是一家專注於圖形處理單元（GPU）的公司。它追求所有能夠增強其 GPU 主導地位的途徑，包括支持 GPU 所需的軟件和其他基礎設施。GPU 是一種不同類型的計算單元，因為它們可以並行處理多個計算，而不僅僅是一個。這種能力使它們在需要高性能計算的任務中具有優勢，例如遊戲圖形（它們的初始用途）、加密貨幣挖礦、工程模擬、藥物發現，以及它們迄今為止最重要的應用：人工智能訓練。

人工智能軍備競賽使英偉達的股票暴漲，因為每個人工智能超大規模公司都使用英偉達的 GPU 來訓練和運行他們的模型。這種需求持續的時間超出了大多數投資者的預期，並且看起來在短期內不會減緩。

在 2026 財年第一季度（截至 4 月 28 日），英偉達的收入同比增長了令人印象深刻的 69%，達到了 440 億美元。這個數字受到美國政府禁止向中國銷售 H20 芯片的決定的影響，這也影響了第二季度的指引。儘管面臨這一逆風，英偉達仍預計收入將增長 50%。因此，即使沒有中國市場，英偉達仍在實現令人矚目的增長。

此外，歐洲在中國和美國進行人工智能軍備競賽時基本上處於沉睡狀態。然而，這種情況似乎正在改變，因為英偉達宣佈在歐洲正在建設多個人工智能 “工廠”（充滿英偉達 GPU 的數據中心）。這可能會推動英偉達的增長，使其在未來幾年大幅提升。

這一願景支持了英偉達在 2025 年 GTC 活動中引用的第三方預測。該預測聲稱，全球數據中心建設在 2024 年超過了 4000 億美元，並可能在 2028 年達到 1 萬億美元。在 2025 財年（涵蓋 2024 年大部分時間），英偉達從數據中心 GPU 銷售中獲得了 1150 億美元。如果這一支出預測成真，並且英偉達保持其在這些資本支出中的市場份額，英偉達的股票可能會有巨大的上漲空間。

但也有跡象表明，與歷史水平相比，英偉達的股票是一個很好的買入機會。

英偉達的股票顯示出與 2024 年相似的模式

2025 年似乎將與 2024 年對英偉達的股票非常相似。在 2024 年，大多數投資者相信分析師對收益的預測過高，因此在該年上半年，英偉達的前瞻市盈率（P/E）相對較低。然後，投資者意識到這種增長是真實的，並將持續到下一年，因此股價飆升，英偉達的前瞻市盈率交易在中 40 的範圍內。

NVDA 前瞻市盈率數據來源於 YCharts

現在同樣的事情正在發生，英偉達的前瞻市盈率開始上升，儘管它仍有很長的路要走才能達到中 40 的水平。

NVDA 前瞻市盈率數據來源於 YCharts

如果這一趨勢持續下去，英偉達將為投資者提供從現在到年底的可觀利潤。然而，我認為英偉達的未來仍然非常光明，因為我們尚未觸及在人工智能優先的社會中運營所需的計算能力。這將推動英偉達的股票在未來幾年內持續上漲，使其成為一個優秀的長期買入和持有的選擇。