Bank of America raises the target price of Silicon Motion Tech to $90, optimistic about TSMC's foundry and NVIDIA's collaboration empowerment
美國銀行將慧榮科技的股票評級從"中性"上調至"買入"，目標價從 55 美元上調至 90 美元，主要受益於與台積電和英偉達的合作。慧榮科技股價上漲 4.5%，分析師指出其強勁的營收增長和毛利率表現，受益於人工智能投資浪潮和成本管控優勢。
智通財經 APP 獲悉，美國銀行近日將半導體設計企業慧榮科技 (SIMO.US) 的股票評級從"中性"上調至"買入"，並將其目標價從 55 美元上調至 90 美元，主要得益於該公司與全球主要 NAND 閃存芯片製造商及英偉達 (NVDA.US) 等美國科技巨頭建立的深度合作關係。受此利好消息推動，慧榮科技股價在週三早盤交易時段上漲 4.5%。
這家總部位於香港的芯片設計公司專注於固態存儲設備所需的 NAND 閃存控制器研發，其產品由全球晶圓代工龍頭台積電 (TSM.US) 負責生產製造。美國銀行分析師 Simon Woo 團隊在最新研報中指出，慧榮科技展現出強勁的營收增長勢頭和優異的毛利率表現，這主要歸功於公司在產業鏈中的強勢議價能力，以及通過台積電代工採購形成的成本管控優勢，使其受美國關税政策的影響相對有限。
研報特別強調，與內存芯片製造商類似，慧榮科技正從全球加速佈局的主權人工智能投資浪潮中獲益。公司最新推出的 MonTitan 系列企業級固態硬盤控制器及啓動驅動產品，已成為把握數據中心建設需求增長的關鍵抓手。基於對人工智能數據中心帶動的增量機遇判斷，美國銀行將慧榮科技的目標股價從 55 美元大幅上調至 90 美元，對應 2025-2026 年預期市淨率 3.8 倍，較此前 2.4 倍的估值水平顯著提升。
"當前估值水平接近公司 2015-2024 年曆史估值區間 2.0-4.0 倍的上限區域"，Simon Woo 在報告中寫道。這一調整反映出資本市場對人工智能技術迭代催生的存儲需求持樂觀預期。值得關注的是，Seeking Alpha 平台分析師 Emmanuel Onwusah 近期也建議對慧榮科技採取"謹慎買入"策略，認為該公司在企業級存儲、數據中心市場，特別是 MonTitan 系列企業級固態硬盤新品及汽車電子領域的拓展潛力巨大，疊加其穩健的盈利能力和當前估值水平，具備長期配置價值。
