Can Amazon Stock Double by 2030?

亞馬遜(AMZN -0.94%) 的股票為那些足夠早入場的投資者帶來了改變人生的收益。它的漲幅在其整個生命週期內接近 200,000%，在過去 10 年中上漲了 900%。

每個人都在談論它今天在人工智能 (AI) 方面的作為，以及這如何能推動銷售增長。雖然有巨大的長期機會，但亞馬遜的股票在未來五年內能否翻倍？

圖片來源：亞馬遜。

各種增長驅動因素

在所有的人工智能炒作中，我們不能忘記亞馬遜目前的主要業務，至少在現在是電子商務，2025 年第一季度的銷售額為 940 億美元，佔總收入的 60% 以上。

該公司在美國電子商務市場佔據主導地位，並採取多項措施來保護這一護城河，保持其主導地位。其 Prime 會員依賴這一業務來滿足他們的基本購買需求。它控制着美國電子商務市場約 40% 的份額，而第二大競爭對手 沃爾瑪 僅佔約 6%。

首席執行官安迪·賈西表示，儘管可能會受到新關税的影響，但在不確定性時，消費者往往會選擇他們信任的零售商。而且，其龐大的賣家基礎和產品種類意味着消費者很可能在其平台上找到所需商品及其想要的價格。

和往常一樣，亞馬遜在 2025 年第一季度報告了交付速度的提升，並對其物流網絡進行了多項更改以保持這一速度。它從全國網絡轉變為區域網絡，將更多暢銷產品靠近更多消費者，並在整個業務中使用人工智能來確定快速且便宜的運輸選項。

該公司正在一個試點配送中心測試新流程，該流程將處理時間縮短了 25%，並有望在高峰期實現 25% 的成本節省。

根據 Statista 的數據，電子商務整體預計到 2029 年的年均複合增長率 (CAGR) 為 8%，作為行業領導者，這一增長大部分將落在亞馬遜的平台上。

除了電子商務，該公司還推出了一個極為成功的廣告業務，利用其無與倫比的電子商務平台為消費者提供廣告曝光。它還通過其廣告業務在 Prime Video 上提供了一個支持廣告的流媒體層，目前的結果非常強勁。

下一個技術前沿

該公司目前在人工智能方面看到了最大的機會，近年來它在電子商務中使用人工智能來確定消費者偏好，並展示消費者正在尋找的產品。這導致了更高的銷售轉化率和更低的退貨率，因為消費者找到了他們真正想要的東西。它更進一步，通過展示價格和功能的並排比較來提升用户體驗。

但最具突破性的領域是亞馬遜網絡服務 (AWS)，這是其雲計算業務，多年來一直是一個令人難以置信的增長驅動因素。儘管過去幾年銷售增長率從 30% 的百分比大幅放緩至中高十幾，但 AWS 仍然佔公司總運營收入的絕大部分——在第一季度佔 63%。這也是管理層推出其生成式人工智能業務的地方，他們認為這是未來的潮流。

人工智能業務已經是一個數十億美元的業務，但管理層認為它將更高。隨着技術成為所有應用開發的標準組成部分，更多的商業客户將需要進入雲端，而大多數應用開發都在雲端進行。

亞馬遜在雲服務方面處於領先地位，佔據市場的 30%，這將為 AWS 提供推動力，並且其自身業務也在快速增長。

亞馬遜的股票能漲多高？

假設股票維持當前估值，價格翻倍意味着收入翻倍。要在五年內實現收入翻倍，銷售額只需以 6% 的年均複合增長率增長，這低於其當前的增長水平。

不僅在未來五年內股票翻倍是可能的，如果其年均複合增長率高於 6% 或其估值上升，翻倍的速度也可能更快。該股票的市盈率 (P/E) 為 35，接近其低點，給了它一定的估值擴張空間。無論如何，亞馬遜在未來五年看起來都是一個穩健的增長投資。