Is Meta Platforms Stock a Buy Right Now?

Meta Platforms（META 2.05%）是社交网络如 Facebook、Instagram 和 WhatsApp 的母公司。由于其吸引人的估值以及公司强劲的收入和盈利增长，Meta 股票现在可能是一个不错的买入机会。

Meta 目前正在利用人工智能（AI）来加速其业务发展。它使用这项技术来延长用户的在线时间、推出新功能，并帮助企业通过更好的广告内容提高转化率。此外，该公司开发了全球最受欢迎的开源大型语言模型（LLM）之一，名为 Llama。继续阅读。

图片来源：Getty Images。

AI 正在改变 Meta 的广告业务

每天有超过 34 亿人使用 Meta 的社交网络。该公司通过向企业出售广告位来产生大部分收入，因此更多的用户意味着更多的收入。但让每个用户在线的时间更长是吸引更多广告收入的另一种有效方式，而 AI 在提升用户参与度方面发挥了重要作用。

Meta 的 AI 算法学习每个用户喜欢看到的内容，并向他们提供更多相关内容。这就是为什么你在 Facebook 和 Instagram 上的内容流总是充满了你感兴趣的照片和视频——如果你经常观看金毛猎犬的视频，Meta 的 AI 算法将加倍努力向你展示更多此类内容。不知不觉中，快速滚动变成了一个小时的浏览。

事实上，在 2025 年第一季度（截至 3 月 31 日）与投资者的电话会议中，Meta 首席执行官马克·扎克伯格表示，基于 AI 的推荐使用户在 Facebook 上花费的时间比前六个月增加了 7%，在 Instagram 上增加了 6%。

但是，在用户众多且参与度高的平台上投放广告并不保证成功，因为企业需要创建能够吸引兴趣、促进互动并最终转化的广告内容。Meta 认为 AI 可以比普通的小企业运营者做得更好，因此正在推出新工具，以尽可能自动化整个过程。

扎克伯格表示，未来某一天，企业只需告诉 Meta 他们的目标（如提升销售或品牌知名度）和预算，AI 将自动处理从创作广告创意到定位适当受众的所有事务。

Llama 是 Meta AI 战略的未来

大型语言模型（LLMs）是每个 AI 聊天机器人应用的基础。Meta 自 2022 年以来一直在开发一系列名为 Llama 的模型，以与领先的 AI 初创公司如 OpenAI（负责 ChatGPT）竞争。Llama LLM 现在是全球使用最广泛的开源模型之一，最新的 Llama 4 系列在多个基准测试中甚至超越了一些来自 OpenAI 和 Anthropic 的最佳闭源模型。

这非常重要，因为最高质量的 LLMs 通常为最 “智能” 的 AI 软件提供支持。Meta 使用 Llama 创建了 Meta AI 虚拟助手，该助手可以通过 Facebook、Instagram、WhatsApp、Threads 和 Messenger 访问，能够回答几乎任何主题的问题并按需生成图像。在 2025 年第一季度末，Meta AI 的月活跃用户接近 10 亿，比三个月前的 7 亿有所增加。

如果 Meta 希望 Meta AI 在竞争中保持优势，就必须继续改进 Llama，这就是该公司计划在今年单独拨出高达 720 亿美元用于资本支出的原因。这笔资金将用于建设额外的 AI 数据中心基础设施，包括从 Nvidia 等顶级供应商购买数千个 AI 芯片。

华尔街的共识估计（由 Yahoo! Finance 提供）表明，Meta 今年的总收入可能达到约 1870 亿美元，这使其 AI 资本支出规模显得更加庞大。

Meta Platforms 股票现在值得买吗？

巨额的 AI 相关资本支出正在削弱 Meta 的盈利能力，但公司仍然在底线实现增长，这使得其当前估值极具吸引力。

Meta 是 “七大巨头” 中第二便宜的股票，这是一组大型科技同行。根据公司过去 12 个月的每股收益（EPS）为 25.64 美元，当前的市盈率（P/E）为 26.6：

数据来源：YCharts。

但华尔街的共识估计（由 Yahoo! Finance 提供）表明，该公司的年 EPS 可能在 2026 年增长至 28.48 美元。基于该估计，Meta 的前瞻市盈率为 23.9，这意味着其股票在接下来的 18 个月内必须上涨 11.3%，才能维持当前的市盈率 26.6。

然而，Meta 股票在接下来的 18 个月内必须上涨 42.6%，才能与七大巨头的中位数市盈率 34.1 相匹配。考虑到公司在 AI 领域的势头，我认为这种情况有现实的可能性。换句话说，是的，我认为 Meta 股票现在可能是一个很好的买入机会。