The Federal Reserve's stress test gives the green light! Goldman Sachs and other Wall Street giants rise before the market opens

智通財經 APP 注意到，週一盤前交易中，華爾街大型銀行股全線上漲。此前這些銀行悉數通過美聯儲年度壓力測試，為啓動數十億美元股票回購和股息派發掃清障礙。

美聯儲上週五表示，22 家美國大型銀行均具備足夠實力抵禦未來經濟衰退並維持放貸能力。壓力測試顯示，即便在承受數千億美元虧損後，這些金融機構仍保持充足資本水平。

該結果強力印證美國銀行業在經濟不確定性加劇環境下仍保持穩健，有助於政府官員和投資者判斷銀行在危機中的持續放貸能力。通過壓力測試也意味着銀行可推進包括股息和回購在內的股東回報計劃。"所有參與銀行均通過測試 (這並不意外)，這支持了我們觀點——它們仍具備充足資本返還能力，"加拿大皇家銀行資本市場分析師表示。

美國銀行 (BAC.US) 盤前漲 1%，摩根大通 (JPM.US)、花旗集團 (C.US) 和富國銀行 (WFC.US) 漲幅介於 0.5%-2% 之間。高盛 (GS.US) 上漲 2.4%，摩根士丹利 (MS.US) 亦小幅走高。

"我們認為壓力測試結果整體積極，應會提升投資者對該板塊興趣，"來自華爾街投資機構雷蒙詹姆斯的分析師指出，壓力資本緩衝可能下降也應視為積極進展。

相比 2024 年，銀行在 2025 年壓力測試中表現更優，部分源於今年測試場景設定相對寬鬆。該測試模擬危機中的經濟狀況，由於測試前實際經濟已現疲軟，最終場景設定嚴苛度降低。

"總體結果全面向好，為所有參與者改善資本回報環境提供支撐，"傑富瑞分析師在報告中寫道，並稱壓力資本緩衝最終值需待 8 月確定，銀行或仍有調整股息增幅空間。

2025 年測試設定包含商業地產價格暴跌 30%、房價下跌 33% 的全球嚴重衰退場景，失業率驟升 5.9 個百分點至 10%。

美聯儲自 2011 年起實施《多德 - 弗蘭克》壓力測試，旨在評估大型銀行應對經濟急劇衰退能力，避免 2008 年金融危機重演。銀行業長期質疑該測試過度複雜、實施成本高昂，且在金融機構財務健康時仍限制資本回報。

追蹤大型銀行的標普 500 銀行指數年內迄今上漲約 12%，跑贏基準標普 500 指數 5% 的漲幅。