Amazon Is Going to Offer Fast Delivery in Rural Areas. Should Dollar General Investors Be Worried?

針對農村地區的目標使得 達樂(DG 0.14%) 多年來實現了穩健增長。進入大型零售商避開的市場使其成為這些地區消費者的一站式購物選擇。

但如果消費者有其他選擇來考慮低價消費品呢？隨着電子商務巨頭 亞馬遜(AMZN -0.23%) 計劃為全國許多農村市場提供快速配送選項，這可能很快就會成為現實。

圖片來源：Getty Images。

亞馬遜計劃到明年將其配送網絡擴大三倍

在線購物並不是一個新現象，也並不意味着對達樂的威脅。農村消費者可以像其他人一樣在線購物——但配送可能需要更長時間。如果你需要立即購買某樣東西，在線購物在這種情況下並不是一個現實的選擇，這就是達樂能夠在眾多在線購物選項中成功的原因。

但亞馬遜不僅計劃明年在更多地區提供配送，它還將向 4000 個小城市、城鎮和社區提供當日和次日配送。這意味着在一些農村社區，客户可以在_幾小時內_收到配送。這是達樂在在線市場上未曾擔心過的競爭。而這就是亞馬遜威脅的重大原因。

亞馬遜還利用人工智能（AI）來幫助預測特定社區需要存貨的商品，這可以更好地為公司在擴展到小城鎮時的成功定位。

達樂會陷入困境嗎？

達樂為其客户提供當日配送，因此在亞馬遜最新的擴張計劃面前不會顯得毫無準備。但它現在面臨着亞馬遜這個龐大的競爭對手，亞馬遜可能會奪取市場份額。

這家美元商店零售商可能會失去銷售額，並可能需要在價格上變得更加激進，這將削弱其本已微薄的利潤率。

DG 利潤率數據來源於 YCharts

達樂近年來已經在利潤率下降方面苦苦掙扎，而現在，潛在的競爭加劇可能會使當前的情況更加惡化。

亞馬遜正在投資數十億美元在相對較短的時間內建立其網絡，這對達樂來説並不容易競爭。考慮到亞馬遜對細節的關注和基於 AI 的分析，預計它將瞄準最有利可圖和最具吸引力的農村市場，這可能對達樂造成最嚴重的打擊。這就是為什麼我認為這家零售股票在未來可能會面臨嚴重困境。

我會避免投資達樂股票

達樂的核心客户最近甚至難以購買基本生活必需品。儘管在經濟狀況惡化的情況下，高收入消費者在達樂的消費有所增加，但該公司的增長前景在短期內看起來並不樂觀。在當前的財政年度（截至 1 月），達樂預計可比銷售增長在 1.5% 到 2.5% 之間。

而現在，得益於亞馬遜，即使是其長期增長前景也可能並不強勁。

鑑於達樂的利潤率微薄，其運營幾乎沒有出錯的空間。一旦亞馬遜開始向農村地區推出更快的配送選項，業務可能會感受到壓力。這為達樂這個已經風險較大的股票引入了新的風險。我不看好它在與亞馬遜競爭中的成功幾率，這就是為什麼我會避免投資達樂股票，因為其基本面在未來幾年可能會變得更糟。