Robinhood opens the era of tokenized trading, is the brokerage industry facing a major reform?

Robinhood(HOOD.US) 又在發力了。

該公司試圖通過股票代幣化以及其他基礎資產的代幣化，以改變金融領域的另一部分面貌。這使得該公司的股價一路飆升，在過去三個交易日中上漲了 18%，首次突破 100 美元大關 (年初至今上漲 163%)。這一時機恰到好處，因為美國證券交易委員會主席 Paul Atkins 將代幣化稱為 “創新”，並誓言要通過制定 “更清晰的規則” 來終結 “通過執法進行的監管”。

Robinhood 最初的成功在於推出了免佣金交易服務，這顛覆了傳統的券商模式，並促使幾乎所有競爭對手將收費降至零。但這並非終點。小額股票交易的成功以及成為首家提供加密貨幣交易的主流券商之一，使得 Robinhood 在 2021 年夏天憑藉疫情推動的交易熱潮成功上市。此後，該公司還拓展了其他金融產品，如信用卡和銀行服務、預測市場以及投資諮詢業務，但其最新舉措則是直接衝擊整個行業的核心領域。

近日，國盛證券也發佈研報稱，Robinhood 宣佈在歐洲推出代幣化美股與 ETF 交易，預示着美股代幣化的推進將提速。有望進一步倒逼監管跟進，推動美股代幣化相關監管政策的落地。在 RWA 快速推動監管跟進的今天，市場不在滿足於國債代幣的收益，轉而追求更具有彈性的股票代幣化。以貝萊德為代表的傳統金融機構和加密貨幣機構在積極向監管建言，推動美股代幣化在美國市場落地。

Robinhood 首席執行官 Vlad Tenev 在博客節目中表示：“長期來看，我們正在構建全球第一的金融生態系統。這包括將 Robinhood 從僅面向美國市場的業務拓展為全面的全球業務，從僅面向零售客户的業務拓展為面向企業及機構的業務。這就涉及到一些非常有趣的平台方面的問題，比如代幣化。”

為何採用代幣？

Tenev 表示，這樣做有助於將股票交易從目前的 24/5 工作模式擴展至 24/7 模式，並引入諸如抵押貸款和借款、交換、質押以及自我保管等 DeFi 方面的功能。雖然 Robinhood 目前使用的是 Arbitrum，但它正計劃構建一個基於以太坊的定製 L2 網絡，以支持代幣化的股票，全球用户可以通過穩定幣進行交易。與此同時，私人公司股票的交易也是可以通過代幣化實現大眾化參與的另一個領域。它甚至可能像 Robinhood 剛剛為 SpaceX 和 OpenAI 的代幣所進行的宣傳贈品活動那樣，實現類似的效果，不過在後者在 X 上發表聲明後，這一情況出現了一些波折。