Northbound Capital Trends | Northbound capital net purchases amounted to 387 million, the takeaway battle has entered a white-hot stage, and Northbound capital is simultaneously buying Meituan and Alibaba

智通財經 APP 獲悉，7 月 8 日港股市場，北水成交淨買入 3.87 億港元，其中港股通 (滬) 成交淨賣出 2.38 億港元，港股通 (深) 成交淨買入 6.25 億港元。

北水淨買入最多的個股是盈富基金 (02800)、美團-W(03690)、建設銀行 (00939)。北水淨賣出最多的個股是盈富基金 (02800)、騰訊 (00700)、恒生中國企業 (02828)。

港股通 (滬) 活躍成交股

港股通 (深) 活躍成交股

阿里巴巴-W(09988)、美團-W(03690) 分別獲淨買入 14.1 億、11.31 億港元。消息面上，近期外賣大戰進入白熱化，淘寶閃購近日宣佈啓動 500 億元補貼計劃，隨後美團迅速推出"滿 25 減 24"等大額無門檻優惠券應戰。高盛認為，與電商玩家以往在幾個季度過後就縮減投資規模的做法不同，此次投資的持續時間或將更長，因為所有企業的關注重點都轉向成為中國商品和服務交易的 “日常應用”。

建設銀行 (00939) 獲淨買入 3.94 億港元。消息面上，中信證券發佈研報稱，上週銀行板塊表現良好，短時回調後絕對收益繼續演繹。由於重估銀行淨資產的邏輯尚未充分、且險資等長線資金有助降低下行風險，預計銀行板塊三季度仍將延續穩步上行格局。

協鑫科技 (03800) 獲淨買入 2.34 億港元。消息面上，據 SMM 7 月 7 日發佈的報告顯示，當日，頭部多晶硅廠對部分訂單緻密/復投料報價上調至 37 元/千克。SMM 分析稱，上漲原因主要是近期 “反內卷” 政策導向以及行業自律。分析人士稱，多晶硅環節由於行業集中度高，有望成為政策的突破口，成為光伏行業率先完成供給側改革的環節。

國泰君安國際 (01788) 獲淨買入 1.94 億港元。消息面上，香港《穩定幣條例》8 月生效，香港特區政府財經事務及庫務局局長許正宇 7 日表示，批出的穩定幣牌照數目會是個位數，盼於條例生效後能夠收到申請，目標今年內可發出牌照。此外，國泰君安國際於 6 月 25 日獲批加密貨幣交易資格，成為首家可提供全方位虛擬資產服務的香港中資券商，涵蓋交易、託管及衍生品開發。

快手-W(01024) 獲淨買入 1.61 億港元。消息面上，中銀國際認為，快手的人工智能執行策略進展良好，尤以可靈產品為然，產品端性能持續迭代，與內生的核心廣告和電商業務的融合協同，拓展多種外部行業的 2B 客户，針對 2B 和 2C 的多樣商業化變現方式及靈活定價機制，以及產品品牌的宣傳活動。該行目前估計可靈將於 2025 年貢獻總營收的 0.8%，並將透過持續的投資保持其全球領先地位。

小米集團-W(01810) 遭淨賣出 4.29 億港元。消息面上，天風證券，YU7 遠超預期和行業水準的訂單數據，疊加部分黃牛存在使得市場開始質疑訂單的真實性並擔心後續交付的情況。該行認為小米性價比之路和高端化並不衝突；小米汽車的毛利率依然有望持續上行。市場仍未充分反應 YU7 對於小米汽車的價值，小米汽車業務的價值將在中短期逐漸被認可。

恒生中國企業 (02828)、盈富基金 (02800) 分別遭淨賣出 5.44 億、9.8 億港元。消息面上，東方財富研究所策略團隊認為，6 月以來，港匯持續觸及 7.85“弱方兑換保證” 位置，引發金管局自 6 月 28 日累計回收港元流動性 590.72 億港元，流動性邊際緊縮預期，對港股短期表現形成壓制。中期來看，全球流動性充裕背景下，金管局回收港元對市場流動性衝擊有限，港股和 A 股依然是價值窪地。

此外，中芯國際 (00981) 獲淨買入 1.61 億港元，而騰訊 (00700) 遭淨賣出 6.21 億港元。