China Passenger Car Association: Retail sales of passenger cars in China reached 208.4 thousand units in June, setting a new monthly record, with retail sales of new energy vehicles increasing by 29.7% year-on-year

6 月中國乘用車市場表現強勁，零售、批發、生產和出口量均創下歷史新高。與此同時，行業 “反內卷” 效果顯著，6 月乘用車及新能源車庫存均有所下降。6 月國內新能源汽車零售滲透率升至 53.3%，得益於報廢更新、以舊換新以及購置税減免等普惠政策的有力支持。

乘聯會數據顯示，2025 年 6 月全國乘用車市場零售 208.4 萬輛，同比增長 18.1%，環比增長 7.6%。今年累計零售 1090.1 萬輛，同比增長 10.8%。乘聯會表示：

前幾年國內車市零售呈現 “前低後高” 的走勢，今年 6 月零售較 2022 年 6 月 194 萬的最高水平增長 7%，呈現超強增長態勢。

乘聯會表示，6 月乘用車市場的特徵如下：

一、6 月乘用車廠商零售、批發和生產均創當月歷史新高，出口創出歷年各月的歷史新高；

二、2025 年 1-5 月乘用車國內零售實現 9% 的正增長，6 月增速達 18%，同比淨增 32 萬輛，拉高累計增速 2 個點，實現 2025 年 1-6 月 10.8% 的超預期增長；

三、今年直觀的降價價格戰稍顯温和，但年款增配、調整車主權益等隱形優惠措施層出不窮，6 月新能源促銷環比下降 0.8% 達到 10.2%；

四、6 月自主品牌乘用車批發份額 67.1%（同比增長 2.2%），國內零售份額 64.2%（同比增長 5.6%），合資表現明顯改善；

五、隨着反內卷的深入，6 月總體乘用車廠商總體庫存下降 15 萬輛（去年同期下降 2 萬輛），6 月新能源車庫存也出現下降；

六、6 月新能源車國內零售滲透率升到 53.3%，呈現出由報廢更新、以舊換新疊加新能源免徵購置税等，普惠政策託底背景下的新能源強勢增長；

七、2025 年 1-6 月自主燃油乘用車出口 129 萬下降 13%，自主新能源出口 81 萬增長 109%，新能源佔自主出口 38.6%。雖然年初自主品牌在俄羅斯主動去庫存，對俄羅斯出口下降，但自主品牌的俄羅斯市場份額依舊保持 55% 以上高位，考慮到俄羅斯汽車工業現狀，中國汽車對俄出口還會恢復到一定水平。

自主品牌國內零售份額為 64.2%

6 月自主品牌零售 134 萬輛，同比增長 30%，環比增長 7%。當月自主品牌國內零售份額為 64.2%，同比增長 5.6 個百分點。1-6 月自主品牌零售市場份額 64%，較去年同期增長 7.5 個百分點，自主品牌在新能源市場和出口市場獲得明顯增量。頭部傳統車企轉型升級表現優異，比亞迪汽車、吉利汽車、奇瑞汽車、長安汽車等傳統車企品牌份額提升明顯。

6 月主流合資品牌零售 51 萬輛，同比增長 5%，環比增長 6%。6 月德系品牌零售份額 16.1%，同比下降 2.4 個百分點，日系品牌零售份額 12.0%，同比下降 2.3 個百分點。美系品牌市場零售份額 5.8%，同比下降 0.5 個百分點。

6 月豪華車零售 23 萬輛，同比下降 7%，環比增長 18%。6 月的豪華品牌零售份額 11.0%，同比下降 3 個百分點，傳統豪華車市場零售份額表現較好。

出口：根據乘聯數據，6 月乘用車出口（含整車與 CKD）48.0 萬輛，同比增長 23.8%，環比增長 7.3%，1-6 月乘用車廠商出口 247.9 萬輛，同比增長 6.8%。6 月新能源車佔出口總量的 41.1%，較同期增加 17 個百分點。6 月自主品牌出口達到 41 萬輛，同比增長 28%，環比增長 10%；合資與豪華品牌出口 6.2 萬輛，同比下降 9%。

生產：6 月乘用車生產 241.9 萬輛，同比增長 13.3%，環比增長 6.1%。1-6 月乘用車生產 1,324.6 萬輛，累計同比增長 13.5%，6 月乘用車生產較歷史同期高點 2022 年 6 月的 221 萬輛高出 20 萬輛，為地方穩增長做出了貢獻。6 月豪華品牌生產同比下降 15%，環比增長 2%；合資品牌生產同比增長 9%，環比增長 12%；自主品牌生產同比增長 20%，環比增長 4%。

批發：6 月全國乘用車廠商批發 249.0 萬輛創當月歷史新高，同比增長 15.1%，環比增長 7.5%；1-6 月全國乘用車廠商批發 1,327.9 萬輛，同比增長 12.2%。受零售較強的促進，6 月乘用車批發同比增速比零售增速低了 3.0 個百分點。6 月自主車企批發 167 萬輛，同比增長 19%，環比增長 4%。主流合資車企批發 55.3 萬輛，同比增長 11%，環比增長 17%。豪華車批發 25.6 萬輛，同比下降 3%，環比增長 8%。

6 月乘用車主力廠商總體批發格局持續變化，部分小企業有逐步崛起跡象。吉利汽車、一汽豐田、上汽通用五菱等頭部車企的環比表現較強。相較於 5 月，6 月 10 萬輛以上銷量的乘用車廠商僅 5 家（5 月 5 家，去年同期 5 家），佔整體市場份額 45%（上月 46%，同期 45%）。5-10 萬輛批發量的乘用車廠商份額佔比 25%（上月 25%，同期 27%），1-5 萬輛批發量的乘用車廠商份額佔比 28%（上月 27%，同期 24%）。

庫存：由於 6 月廠商生產態勢較好，6 月廠商批發高於生產 7 萬輛，而廠商月度國內批發低於零售 8 萬輛， 6 月乘用車行業總體庫存下降 15 萬輛（去年同期下降 2 萬輛）。今年 1-6 月行業總體庫存較去年同期增長 38 萬輛（去年 1-6 月下降 51 萬輛，2023 年下降 20 萬、2022 年增長 11 萬、2021 年下降 101 萬、2020 年下降 50 萬），今年改變了過去幾年 1-6 月持續降庫存的特徵，也帶來廠商銷量的較好增長。

新能源車廠商批發滲透率 49.8%

6 月新能源乘用車生產達到 120.0 萬輛，同比增長 28.3%，環比增長 2.0%；1-6 月累計生產 645.7 萬輛，增長 38.7%。

6 月新能源乘用車批發銷量達到 124.1 萬輛，同比增長 27.0%，環比增長 1.6%；1-6 月累計批發 644.7 萬輛，增長 37.4%。

6 月新能源乘用車市場零售 111.1 萬輛，同比增長 29.7%，環比增長 8.2%；1-6 月累計零售 546.8 萬輛，增長 33.3%。

6 月新能源乘用車廠商出口 19.8 萬輛，同比增長 116.6%，環比下降 1.0%；1-6 月累計出口 98.7 萬輛，增長 48.0%。

1) 批發：6 月新能源車廠商批發滲透率 49.8%，較 2024 年 6 月提升 4.6 個百分點。6 月，自主品牌新能源車滲透率 66.7%；豪華車中的新能源車滲透率 33%；而主流合資品牌新能源車滲透率僅有 6.6%。

6 月純電動批發銷量 77.1 萬輛，同比增長 39.2%，環比增長 1.5%；6 月狹義插混銷量 34.8 萬輛，同比增長 10.1%，環比增長 2.2%；6 月增程式批發 12.2 萬輛，同比增長 13.6%，環比增長 0.3%。6 月新能源批發結構中：純電動 62.1%(同比 +5.1%，環比-0.1%)、狹義插混 28.0%(同比-4.0%，環比 +0.1%)、增程式 9.8%(同比-1.1%，環比-0.1%)。2025 年 1-6 月新能源批發結構中：純電動 61.4%(同比 +3.2%)、狹義插混 29.8%(同比-2.4%)、增程式 8.8%(同比-0.8%)。

6 月 B 級電動車批發 23 萬輛，同比增長 7%，環比增長 3%，佔純電動份額 30%，較去年同期下降 9 個百分點。純電動市場的 A00+A0 級經濟型電動車市場較好，其中 A00 級批發銷量 15.3 萬輛，同比增長 61%，環比下降 6%，佔純電動的 20% 份額，較去年同期增長 3 個百分點；A0 級批發銷量 17.1 萬輛，佔純電動的 22% 份額，同比持平；A 級電動車 18.5 萬，佔純電動份額 24%，同比增長 6 個百分點；經濟型電動車增長是可持續的，只有經濟型電動車普及才能真正拉動車市增量。

6 月乘用車批發銷量超兩萬輛的車型有 23 個（上月 15 個），比亞迪宋（59,026 輛）、海鷗（51,295 輛）、Model Y（51,253 輛）、吉利星願（41,046 輛）、海豹 06（29,346 輛）、宏光 MINI（27,735 輛）、瑞虎 8（25,705 輛）、小米 SU7（23,225 輛）、紅旗 H5（23,126 輛）、星越（23,116 輛）、朗逸（23,016 輛）、比亞迪海豚（22,924 輛）、博越（22,644 輛）、問界 M8（22,327 輛）、秦 L（22,195 輛）、速騰（22,036 輛）、比亞迪秦（21,847 輛）、瑞虎 5X（21,819 輛）、瑞虎 7（21,433 輛）、軒逸（21,023 輛）、RAV4（20,786 輛）、帝豪（20,598 輛）、Model 3（20,346 輛）。其中新能源車型佔 13 個，近期的軒逸、朗逸、星越、瑞虎 8、瑞虎 7 等燃油車主力車型國內表現較強。

2）零售：6 月新能源車在國內總體乘用車的零售滲透率 53.3%，較去年同期提升 4.8 個百分點。在 6 月國內零售中，自主品牌中的新能源車滲透率 75.4%；豪華車中的新能源車滲透率 30.3%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有 5.3%。從月度新能源車國內零售份額看，6 月自主品牌新能源車零售份額 71%，同比下降 0.2 個百分點；主流合資品牌新能源車份額 3.1%，同比下降 1 個百分點；新勢力份額 19.5%，小鵬汽車、零跑汽車、小米汽車等品牌拉動新勢力份額同比增長 0.2 個百分點；特斯拉份額 5.5%，同比下降 1.4 個點。

3）出口：6 月新能源乘用車出口 19.8 萬輛，同比增長 116.6%，環比下降 1.0%。佔乘用車出口 41.1%，較去年同期增長 17.6 個百分點；其中純電動佔新能源出口的 63%（去年同期 76%），作為核心焦點的 A00+A0 級純電動車出口佔新能源出口的 49%（去年同期 31%）。伴隨着中國新能源車的規模優勢顯現和市場擴張需求，中國製造的新能源品牌產品越來越多地走出國門，在海外的認可度持續提升。其中插混佔新能源出口的 33%（去年同期 23%），雖然近期受到外部國家的一些干擾，但自主插混出口發展中國家增長迅猛，前景光明。

6 月廠商新能源出口方面優秀的企業是：比亞迪（85,957 輛）、奇瑞汽車（26,569 輛）、特斯拉中國（10,115 輛）、上汽乘用車（9,831 輛）、上汽通用五菱（8,436 輛）、吉利汽車（7,569 輛）、長安汽車（6,805 輛）、光束汽車（4,600 輛）、極星汽車（4,173 輛）、東風汽車（3,837 輛）、小鵬汽車（3,779 輛）、長城汽車（3,383 輛）、零跑汽車（3,085 輛）、長安馬自達（2,532 輛）、一汽紅旗（2,519 輛）、廣汽埃安（1,277 輛）、智馬達汽車（1,078 輛）、賽力斯汽車湖北（1,075 輛）、上汽通用（958 輛）、上汽大通（819 輛）、江蘇悦達起亞（785 輛）。其他車企新能源出口也有一定規模。

從海外體系建設上，部分自主品牌的 CKD 出口佔比較高，長城汽車 CKD 出口佔比 34.2%，比亞迪 CKD 出口佔比 12%，從整車出口轉向 CKD 出口和海外本地化生產體系建設，長城汽車、比亞迪汽車等企業都表現很優秀。

4）車企：6 月新能源乘用車企業總體走勢較強，比亞迪純電動與插混雙驅動夯實自主品牌新能源領先地位；以比亞迪汽車、吉利汽車、奇瑞汽車等為代表的狹義插混表現持續較強。在產品投放方面，隨着自主車企在新能源路線上 “多線並舉” 策略的實施，市場基盤持續擴大，新能源月度批發銷量突破萬輛的廠商達到 18 家（同比少 1 家，環比持平），佔新能源乘用車總量 91.8%（上月 91.2%，去年同期 90.4%）。其中，比亞迪（377,628 輛）、吉利汽車（122,367 輛）、長安汽車（87,458 輛）、特斯拉中國（71,599 輛）、奇瑞汽車（66,368 輛）、上汽通用五菱（61,810 輛）、零跑汽車（48,006 輛）、賽力斯汽車（43,354 輛）、長城汽車（36,375 輛）、理想汽車（36,279 輛）、小鵬汽車（34,611 輛）、東風汽車（28,802 輛）、小米汽車（25,459 輛）、蔚來汽車（24,925 輛）、廣汽埃安（19,886 輛）、一汽奔騰（16,771 輛）、上汽乘用車（16,202 輛）、一汽紅旗（14,756 輛）。

國內新能源乘用車零售突破 2 萬輛的企業品牌是：比亞迪汽車（352,081 輛）、吉利汽車（114,798 輛）、長安汽車（76,346 輛）、特斯拉中國（61,484 輛）、鴻蒙智行（52,585 輛）、上汽通用五菱（51,258 輛）、零跑汽車（44,921 輛）、奇瑞汽車（39,919 輛）、理想汽車（36,279 輛）、長城汽車（32,992 輛）、小鵬汽車（30,832 輛）、東風汽車（28,375 輛）、廣汽埃安（25,901 輛）、小米汽車（25,459 輛）、蔚來汽車（24,925 輛）、一汽奔騰（15,635 輛）、一汽紅旗（13,462 輛）。自主主流車企的新能源日益走強，比亞迪汽車、吉利汽車、長安汽車等車企國內新能源零售表現很好。

5）新勢力：6 月新勢力零售份額 19.5%，同比增加 0.2 個百分點。新勢力走勢分化，其中部分新勢力蓄勢調整。自主傳統車企的獨立新能源品牌作為創二代的表現較強，份額 11.7%，同比持平。深藍汽車、阿維塔汽車、方程豹、極狐汽車等自主大集團的自創新能源品牌表現優秀。

6）普混：6 月普通混合動力乘用車批發 8.6 萬輛，同比下降 13%，環比增長 19%。其中廣汽豐田（31,283 輛）、一汽豐田（29,444 輛）、長安福特（4,422 輛）、東風本田（2,718 輛）、廣汽本田（1,704 輛）、東風汽車（1,517 輛）、廣汽傳祺（577 輛）、吉利汽車（373 輛）、江蘇悦達起亞（147 輛）、北京現代（70 輛）。混合動力的自主品牌銷量逐步提升。

7 月份全國乘用車市場展望

2025 年 7 月共有 23 個工作日，生產銷售時間相對充裕。隨着車市增長的結構性分化，部分企業傳統燃油車產能充裕，燃油車市場萎縮壓力下的去庫存特徵明顯，預計休高温假的時間較長，7 月車市進入休整期。

近幾年夏季車市淡季不淡的特徵日益明顯，2014 年-2019 年的 7 月車市零售佔全年總量平均在 6.9%，而 2020 年-2024 年的 7 月車市零售佔全年總量平均在 8.4%，其中 2024 年仍達到 7.5% 的佔比，車市月度規律日益向歐美老齡化市場特徵靠攏，普及化特徵弱化。

由於今年我國副熱帶高壓的異常並提前北跳，南方梅雨帶異常北抬、北方天氣炎熱、突發雷暴增多，氣候變暖趨勢下的夏季剛性用車需求較強。

由於 2024 年 7 月以舊換新政策啓動，今年 7 月的銷量基數會相對較高。鑑於今年年初廠商的生產積極性高，年初行業並未出現前幾年的去庫存特徵，5 月末庫存已達到 345 萬輛，庫存天數 57 天，燃油車和新能源車去庫存壓力均較大，因此 7 月的產銷仍會呈現逐步減速的較快增長狀態。

隨着反內卷工作的不斷深入，車企努力維護市場價格的相對穩定，生產節奏會展現進一步穩健趨勢。由於銀行存貸息差下降，高息高返的車貸政策受到控制，原有的銀行高返給經銷商的利息會部分補貼車價，車貸返利大幅縮減後的經銷商盈利壓力進一步加大，間接導致廠商矛盾加深。隨着庫存相對高位，廠商銷量增長放緩。

目前樓市價格數據下行，地方財政壓力進一步明顯，車市促消費的節奏會控制更穩。二季度中國汽車出口局面向好，部分海外市場增長良好。5 月自主新能源的海外市場份額提升到 14.7%，未來仍有持續提升潛力。

根據國家統計局數據，2024 年全國農民工 2.9 億佔中國人口 21.3%，近期新能源汽車下鄉政策有利於挖掘一部分農村的新能源車消費潛力。通過廠商與地方補貼支持中老年農民工購買新能源車意義重大，必將為車市增添新的動能。

本文摘自：《【月度分析】2025 年 6 月份全國乘用車市場分析》，作者：乘聯分會