Intel surges, analysts are baffled

英特爾股價逆市飆漲 7%，但卻 “無實質性利好”。

週二，英特爾股價突然大漲 7.2% 至 23.59 美元，在大盤下跌的背景下表現異常搶眼，但這一漲幅並沒有明確的消息面驅動，分析師們對此感到困惑。

儘管市場普遍關注華爾街的評級調整或公司官方聲明，但英特爾此次上漲並未伴隨此類觸發事件。

花旗分析師 Christopher Danely 週一上調了目標價，但並未改變 “持有” 評級，且這一調整與週二的漲勢時間上並不吻合。

市場猜測，半導體板塊的輪動和空頭回補可能為英特爾股價提供了一定支撐。

半導體板塊輪動效應顯現

一個可能的解釋是半導體行業的資金輪動。

Mizuho 管理總監兼技術專家 Jordan Klein 表示，近期市場資金流向半導體板塊，可能為英特爾股價提供了助力。

數據顯示，過去一個月，羅素 3000 指數中半導體股票平均回報率約為 10%，但過去 12 個月仍下跌約 23%。相比之下，英特爾股價過去一個月上漲約 15%，但過去 12 個月下跌 31%。

這種 “補漲” 現象表明，英特爾可能在行業輪動中受益。

空頭回補或助推漲勢

空頭回補可能是另一個潛在推手。空頭投資者借入股票並賣出，希望在股價下跌後以更低價格回購獲利。

據彭博數據，羅素指數半導體股的平均空頭持倉比例約為 7%，明顯高於標普 500 指數約 3% 的平均水平。

英特爾的空頭持倉比例約為 3%，雖然不算驚人，但仍屬相對熱門的做空標的。但考慮到英特爾超過 1000 億美元的市值，做空該股的總價值約為 30 億美元，是半導體股中被做空金額最大的股票之一。

相比之下，英偉達雖然被做空金額達約 300 億美元，為板塊最高，但其近 4 萬億美元的市值使空頭持倉比例不足 1%。

儘管股價表現搶眼，英特爾在分析師中的口碑卻不佳。

目前，僅 6% 的分析師給予英特爾 “買入” 評級，遠低於羅素 3000 指數中半導體股票 63% 的平均 “買入” 比例。市場對英特爾的長期前景仍持謹慎態度，部分投資者甚至將其視為對沖科技板塊風險的工具。