Best Stock to Buy Right Now: Uber vs. Tesla

科技正在以前所未有的方式改变交通运输。看看 优步科技(UBER 0.83%) 和 特斯拉(TSLA 1.35%) 就可以找到例子。

这两家公司已经在重要方面改变了汽车运输。优步以重新构想打车服务而闻名，而特斯拉则使电动车成为燃油车的可行替代品。现在，他们正将自动驾驶汽车带给大众。

这场最新的技术变革是否意味着这些企业中的某一个是长期投资的好选择？让我们来分析优步和特斯拉，以得出答案。

图片来源：Getty Images。

优步的自动驾驶汽车策略

优步从作为出租车服务替代品的起源走过了很长一段路。虽然其核心的拼车业务仍然占据重要地位，但公司已经扩展到其优步外卖品牌的配送服务，并且现在展望未来，自动驾驶汽车（AV）将成为其产品的一部分。

优步最初尝试构建自己的自动驾驶系统，但为了采用合作伙伴策略而出售了其技术。这是一个明智的举动。

合作伙伴关系不仅使优步避免了构建无驾驶员车队的高成本，还使公司能够与全球市场领导者联手。例如，它与美国的 Alphabet 旗下的 Waymo 以及总部位于英国的 Wayve 建立了合作关系。

优步的 Waymo 联盟正在奥斯丁和亚特兰大测试自动驾驶服务。根据优步首席执行官达拉·科斯罗萨希的说法，Waymo 驱动的车辆比优步的人工驾驶更忙，他表示：“奥斯丁的平均 Waymo 比 99% 的奥斯丁司机更忙。”

此外，公司的其他业务表现良好。第一季度销售额同比增长 14%，达到 115 亿美元。这转化为第一季度的自由现金流（FCF）为 23 亿美元，同比增长 66%，净收入为 18 亿美元，而去年则出现了净亏损。

特斯拉如何应对自动驾驶汽车

特斯拉可能起初是一家消费汽车公司，但它也在进入自动驾驶汽车领域。首席执行官埃隆·马斯克分享了他对公司的愿景，表示：“公司的未来基本上是基于大规模的自动驾驶汽车和……大量的自动化类人机器人。”

他进一步预测：“我们将在明年中期开始看到自动驾驶的繁荣以实质性的方式生效。” 特斯拉正在朝着实现马斯克的预测迈进。今年 6 月，它在奥斯丁推出了其机器人出租车服务的有限试点项目。

公司的自动驾驶策略是处理从汽车制造到向最终客户提供服务的整个端到端过程。这种资本密集型的方法对特斯拉来说比优步更有意义，因为前者已经拥有车辆制造基础设施和必要的软件能力。

特斯拉开始其机器人出租车服务时使用的是改装版的 Model Y 车型，但计划制造一款没有方向盘的专用自动驾驶汽车，名为 Cybercab。

公司正在朝着未来迈进，但目前，由于当前的宏观经济环境，其业务正面临逆风。特朗普总统的多变关税政策正在影响消费者支出，汽车关税被视为推高汽车价格。

特斯拉还进行了工厂调整，暂时限制了车辆生产，导致第一季度收入同比下降 9%，降至 193 亿美元。其第一季度净收入也从 2024 年的 14 亿美元降至 4.2 亿美元。好消息是，由于资本支出的减少，其自由现金流同比增长 126%，达到 6.64 亿美元。

在优步和特斯拉股票之间做出选择

优步和特斯拉的自动驾驶努力使两者都能从未来几年自动驾驶行业的巨大增长中受益。行业预测估计，全球自动驾驶市场将从 2024 年的 20 亿美元迅速扩展到 2030 年的 440 亿美元。

然而，即使有这样的增长，自动驾驶市场也仅占优步所运营的打车行业的一小部分，预计到 2030 年将达到 1050 亿美元。此外，自动驾驶汽车行业的赢家在未来几年内不会显现。

这使得优步依赖合作伙伴成为一种有吸引力的方法。它降低了参与市场的成本，并提供了与多个参与者合作的灵活性。

但在决定投资哪家企业之前，另一个需要考虑的因素是股票估值。为了评估这一点，以下是优步和特斯拉的市盈率（P/E）比较。

数据来源：YCharts。

优步的股票在 2025 年表现强劲。到 7 月 3 日，股价上涨超过 55%。尽管如此，如图所示，优步的市盈率与一年前相比处于低位，远低于特斯拉的高市盈率。

这表明，尽管股票在今年上涨，优步的股票仍具有吸引力的估值。与此同时，特斯拉的股票看起来被高估了。

考虑到优步的估值以及其在自动驾驶汽车方面的高效策略，限制了其风险，在这两家交通巨头中，优步是目前更值得购买的股票。