3 Beaten-Down Dividend Stocks for Patient Investors to Buy in July and Hold for Years to Come

投資中最強大的兩個力量是時間和價格。

擁有長期投資視野的投資者可以耐心等待投資論點的實現。但在一個有吸引力的價格投資於一家公司也可以帶來超額收益。

那些沒有幾十年投資時間視野的人可能會感到需要更加謹慎地做出投資決策。實現這一目標的一種方法是投資於合理估值且支付股息的公司。這樣，你可以通過持有公司的股份獲得收益，而不僅僅依賴於股價上漲來獲利。

以下是 Watsco(WSO -1.02%)、Occidental Petroleum(OXY 1.07%) 和 Campbell's Company(CPB 2.46%) 作為現在值得投資的三隻股息股票的原因。

圖片來源：Getty Images。

技術將幫助 Watsco 繼續收購

Lee Samaha (Watsco): 供暖、通風和空調（HVAC）設備及零部件分銷商的股票在過去 20 年上漲了 991%，在過去十年上漲了 272%，在過去五年上漲了 154%，在過去三年上漲了 89%，但在前一年下跌了 4%。

如果它看起來像一個買入機會，並且表現得像一個買入機會，那就是一個買入機會。對於那些注意到 Watsco 當前股息收益率僅為 2.7% 的人來説，還要注意，如果將過去 20 年中再投資的股息支付計算在內，回報率將提高到驚人的 2020%——這不是打字錯誤！

這些卓越的回報源於 Watsco 在一個高度分散的行業中作為領先參與者和整合者的持續角色。簡單來説，Watsco 是小型 HVAC 分銷商的連續收購者，然後將其整合到其網絡中，從而擴大銷售和地理覆蓋範圍。

這些分銷商的整合最終改善了它們的運營表現，因為 Watsco 為新加入的分銷商增加了產品線和規模。此外，這也是相信它可以繼續進行增值收購的一個關鍵原因：它利用新技術，如移動應用程序、電子商務網站和數字技術，來支持 HVAC 承包商，並使他們更容易從 Watsco 訂購零件。

因此，該公司具有長期增長前景，尤其是當對 HVAC 設備服務的需求取決於美國安裝的 HVAC 設備數量時。

在能源價格低迷時，投資 Occidental Petroleum 股票的時機到了

Scott Levine (Occidental Petroleum): Occidental Petroleum 股票下跌約 11%（截至本文撰寫時），在 2025 年迄今為止並沒有太多值得慶祝的事情。事實上，在過去一年中，股票經歷了艱難的時光，暴跌約 29%。

一些人可能會看到這種下跌，認為他們應該遠離這家勘探和生產公司；然而，擁有時間的人會發現現在是採取行動並抓住一隻具有安全股息的優質股票的絕佳機會，目前的前瞻性收益率為 2.2%。

經驗豐富的能源投資者在看到 Occidental Petroleum 股票下跌時，可能並不感到驚慌，因為能源價格的波動與上游能源股票的波動之間存在強烈的相關性。如果能源價格下跌，一些低利潤資產的勘探和生產活動將變得在財務上不利。考慮到過去一年西德克薩斯中質原油基準價格下跌了 21.5%，Occidental Petroleum 股票的下跌似乎不那麼令人擔憂。

儘管能源價格較低，Occidental Petroleum 在 2025 年第一季度表現良好。除了年同比增長 18.6% 的石油和天然氣產量外，該公司還產生了 12 億美元的自由現金流，並通過減少 23 億美元的債務來增強其資產負債表。

在當前能源價格下跌的情況下，潛在投資者可能會質疑公司的股息可持續性，但管理層採取了財務審慎的方式來回報股東。在過去五年中，該公司產生了足夠的自由現金流來覆蓋其股息支付。

OXY 每股股息（年度）數據來自 YCharts

這並不是唯一表明股息安全的觀點。Occidental Petroleum 從 2020 年到 2024 年的平均派息比率極為保守，僅為 20%。

隨着股票最近的下跌，Occidental Petroleum 現在為耐心的投資者提供了一個引人注目的買入機會。

這家高收益的包裝食品巨頭是一個引人注目的價值投資

Daniel Foelber (Campbell's): 雖然你可能知道 Campbell's 以其湯聞名，但你可能不熟悉這家包裝食品股票是多麼疲軟。Campbell's 一直在給投資者帶來健康的失望，股票處於 16 年來的低點。

賣壓的部分原因是 Campbell's 現在遠不止是一家湯公司，這對其投資者並不一定有利。

2017 年，它完成了對太平洋食品公司的 7 億美元收購——擴大了其湯、肉湯和植物飲料的產品組合。該交易與 Campbell's 其他產品線相當一致。然而，隨之而來的則是更多的非傳統業務。

2018 年，Campbell's 以 61 億美元收購了 Snyder's-Lance——這是一項涉及零食如椒鹽捲餅、薯片和餅乾的交易。然後在 2024 年以 27 億美元收購了 Sovos Brands——這使 Campbell's 擁有了多種意大利麪醬、幹意大利麪、冷凍主菜和比薩餅以及酸奶產品。

這三項收購合計達到 95 億美元——這超過了 Campbell's 在本文撰寫時的市場價值 93 億美元。因此，回過頭來看，Campbell's 顯然為這些品牌支付了過高的價格。

康寶濃湯在將這些收購轉化為高利潤銷售增長方面遇到了困難。事實上，其收益和營業利潤率都處於五年來的低點。好消息是，康寶濃湯仍然產生大量自由現金流，足以覆蓋其可觀的股息（收益率為 5.1%）。

康寶濃湯的股票極其便宜——其前瞻市盈率為 10.5，而 10 年期的中位市盈率為 19.9。

綜合來看，現在是一個絕佳的機會，適合那些相信康寶濃湯能夠扭轉業務的投資者購買這家包裝食品巨頭的股票。