Beyond the "Magnificent Seven": My Top 2 Stocks to Become the Next Market Leaders

我們都知道 “七大巨頭” 股票。這些公司為股東創造了巨大的收益，現在它們的市值總和約為 15 萬億美元。看到這些科技巨頭在商業世界中崛起，真是令人驚歎。

但下一個 “七大巨頭” 股票會是誰呢？以下是我認為在未來十年內將成為市場領導者的兩隻股票，原因在於將推動其利潤增長的持續利好因素。實際上，這其中一隻股票的市值已經超過 1 萬億美元，但我認為在未來 10 年內它的市值可以更大。

圖片來源：Getty Images。

Visa 的穩定增長

全球最具影響力的支付公司是 Visa(V -2.23%)。去年，它通過 2338 億筆交易處理了 13.2 萬億美元的數字支付，涉及 160 種不同的貨幣。這一切都發生在一個日曆年內。目前，流通中的 Visa 借記卡和信用卡數量達到 48 億張，幾乎相當於地球上每個人都有一張。

巨大的規模使 Visa 通過網絡效應獲得了競爭優勢，這使得新興公司幾乎無法競爭。多重利好因素推動 Visa 的收入增長。首先，它的增長與全球收入、消費者支出和商業交易同步。其次，隨着數字支付的普及，Visa 的收入也在增長。

第三，通貨膨脹也在推動其增長，因為公司會對通過其網絡消費的每一美元收取小額費用——因此如果商品價格上漲，Visa 的收入也會增加。這些因素以及 Visa 的競爭護城河是其過去 10 年收入累計增長 171% 的原因。

這些利好因素在未來 10 年內應該會繼續存在。然而，Visa 現在正在尋找更多推動增長的方法，通過其所謂的增值服務，如安全、欺詐保護和為商户及銀行合作伙伴提供分析服務。上個季度，這一部門的收入同比增長 22%，可以繼續提升整體收入增長。

Visa 的利潤率高達 66%。這得益於其輕資產商業模式和廣泛的競爭優勢。在未來 10 年內，我預計 Visa 的利潤率將繼續上升，因為它在固定成本基礎上獲得了更多規模。結合持續的經濟利好因素，我認為公司 250 億美元的營業收入在 10 年後可以翻倍，達到 500 億到 1000 億美元之間。

這將使其與 “七大巨頭” 股票處於同一類別，並將幫助 Visa 繼續增長其市值和股東回報。

V 營業收入（TTM）數據來源於 YCharts

台積電的巨大利好

Visa 是一家穩定的複合增長公司，但有些人可能會説它的業務比較無聊。如果你查看它的收入圖表，基本上是直線上升的。台灣半導體制造公司(TSM 0.24%) -- 通常稱為台積電 -- 在未來 10 年內的爆炸性收入潛力則不能這樣説。

台積電是全球先進半導體的首要製造商。由於在技術進步上的大量再投資，以及其從計算機芯片設計師那裏接受外包訂單的模式，而不是傳統的自己製造和銷售芯片的模式，台積電擴大了其領先地位，並憑藉其大規模生產尖端計算機芯片的能力擠壓了市場。

這些計算機芯片對人工智能（AI）至關重要，這使得台積電的客户如 Nvidia、Advanced Micro Devices 和 Alphabet 大幅增加了訂單。隨着 AI 的使用持續增長，台積電的收入也應該會增長。

我們仍處於 AI 的早期階段，這為台積電在這一市場領域提供了至少 10 年的增長空間。在過去 10 年中，公司的收入增長了 250%，達到了 970 億美元。我預計由於 AI 的推動，未來 10 年收入將翻倍，達到約 2500 億美元。利用台積電作為製造商的最佳利潤率約為 45%，2500 億美元的收入在 10 年後可能轉化為超過 1000 億美元的年收益。這將使其與今天的科技巨頭處於同一水平。

目前，台積電的市值為 1.2 萬億美元。如果其年度營業收入超過 1000 億美元，我預計投資者將給予其更高的估值，使其成為今天您投資組合中的一個絕佳選擇。