Could Buying Nvidia Today Set You Up for Life?

五年前，可能有很多投資者還沒有聽説過，或者至少對 Nvidia(NVDA -0.46%) 不太熟悉。

然後在 2022 年底出現了 ChatGPT，從 2023 年開始圍繞人工智能（AI）的市場反彈使得這家 GPU 芯片公司迅速嶄露頭角。Nvidia 已經主導了用於 AI 數據中心的芯片市場，並在此過程中釋放了改變生活的投資回報。

Nvidia 的股票在過去五年中回報達到了 1500%。

投資於一家優秀的企業通常不會太晚，但現在購買 Nvidia 是否仍能讓你終身受益？以下是你需要知道的。

圖片來源：Getty Images。

Nvidia 的 AI 熱潮尚未結束

在科技界，AI 有點像軍備競賽。公司們正在花費數十億美元建立龐大的數據中心，容納成千上萬的服務器和計算芯片，這些設備共同快速訓練和運行越來越先進的 AI 模型，並且規模不斷擴大。

Nvidia 在這個市場中佔據主導地位，市場份額估計達到 92%。為什麼會這麼高？Nvidia 多年前就為其主導地位播下了種子；其 CUDA 編程語言優化了其 GPU 芯片，使其在處理重負載方面表現出色，特別適合 AI。

高端硬件和高效軟件的這一組合在 AI 芯片市場引起了轟動。即使競爭對手開始取得一些進展，廣泛的 AI 機會正在迅速增長，Nvidia 仍在以驚人的速度積累芯片銷售。

麥肯錫的研究估計，未來五年全球 AI 數據中心支出將超過 5 萬億美元，因為公司們繼續投資基礎設施，以支持一個日益採用 AI 的世界。這甚至還沒有開始觸及與 AI 相關的其他機會，包括需要本地計算資源的機會，如類人機器人或自動駕駛汽車。

換句話説，AI 不會永遠存在於數據中心。Nvidia 已經在關注未來，正在為這些早期市場領域的開發者構建硬件和軟件生態系統。

尋求財富的人面臨艱難挑戰

因此，雖然説 Nvidia 可以維持過去幾年的巨大 AI 銷售是一回事，但預期在此基礎上有足夠的增量增長，使得股票成為從當前估值來看改變生活的投資又是另一回事。

該公司最近成為首家市值達到 4 萬億美元的公司。對於一隻在過去五年中上漲了 1500% 的股票來説，Nvidia 的價格在某個時刻翻倍似乎並不不現實。但即便如此，這也將把 Nvidia 的價值推高到 8 萬億美元。

巨大的數字最終會開始受到引力的影響。在 8 萬億美元時，Nvidia 的市值將大約佔所有美國股票總值的八分之一。它幾乎與所有上市中國公司的總市值相當，且大於其他所有國家的股市。

因此，當你開始預測這樣一家大公司翻倍、三倍，或增長到足以讓你終身受益時，數字迅速達到令人矚目的水平。

今天購買 Nvidia 能讓你終身受益嗎？這是你的答案

需要明確的是，Nvidia 的業務似乎並沒有達到頂峯，仍然可能有相當可觀的投資上行空間。其股票目前的交易價格大約是 2025 年收益預期的 39 倍，這對於分析師預計未來三到五年年均增長 28% 的公司來説是一個合理的估值。

也就是説，Nvidia 現在可能太大，無法複製其過去的投資回報。低雙位數的年化回報似乎更為現實，使得 Nvidia 成為多元化投資組合的絕佳補充，但不再是到目前為止改變生活的股票。