Johnson & Johnson's Healthy 3.3%-Yielding Dividend Is a Very Safe Way to Make Passive Income

強生(JNJ 6.21%) 多年來一直是一個極其可靠的分紅股票。這家醫療巨頭連續 63 年提高分紅，包括今年早些時候提高了 4.8%。這使其躋身於分紅之王的精英行列——即連續 50 年或以上提高分紅的公司。

這家醫療公司的分紅目前收益率為 3.3%，是 標準普爾 500 指數(^GSPC 0.32%) 分紅收益率（接近歷史低點約 1.2%）的兩倍多。這一高收益的分紅非常健康，使得強生成為收取分紅收入的非常安全的選擇。

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財務堡壘

強生最近公佈了其第二季度財務業績，再次展示了其分紅支付的安全性。這家醫療公司報告稱，今年上半年產生了約 62 億美元的自由現金流，同時在研發方面投資了 67 億美元。這筆現金足以覆蓋其分紅支付，今年迄今為止的分紅成本為 61 億美元。

雖然這看起來分紅支付比率較緊，但投資者無需擔心。與去年同期相比，其自由現金流僅略有下降，當時上半年產生了 75 億美元。強生去年總共產生了 200 億美元的自由現金流，輕鬆覆蓋了 118 億美元的分紅支出。

與此同時，強生擁有全球最佳的資產負債表之一。該公司擁有無可挑剔的 AAA 債券評級（全球僅有兩家公司擁有這種頂級信用）。截至第一季度末，其資產負債表上有 190 億美元的現金和可交易證券（幾乎相當於兩年的分紅支付），而債務僅為 510 億美元。320 億美元的淨債務對於一家市值約 3750 億美元的公司來説相對較小。

強生保持了強勁的資產負債表，即使在過去一年中已部署了 150 億美元用於戰略性非有機增長機會，過去兩年則超過 300 億美元。

大力投資以實現增長

強生強大的財務狀況使其能夠在研發和併購方面進行大量投資，推動其創新藥物和醫療技術平台的增長。去年，該公司在研發方面的支出超過 170 億美元（佔其總銷售額的 19.4%）。這使其成為各行業中研發投資最多的公司之一。加上收購和其他非有機投資，該公司去年在增長項目上投資了驚人的 500 億美元。

這些增長投資開始見效。強生首席執行官華金·杜阿託在第二季度財報發佈會上評論道：“我們的產品組合和管道使我們在下半年有望實現更高的增長。” 因此，該公司將其年度收入指引上調了 20 億美元（意味着全年增長 5.4%），並將調整後的每股收益預期增加了 0.25 美元，中值提高至 10.68 美元。

該公司預計在未來幾年將繼續保持健康的增長速度。到 2027 年，強生預計其醫療技術銷售的三分之一將來自新產品。

與此同時，該公司預計到 2030 年將推出超過 10 個創新藥物資產，預計在高峰年銷售額超過 50 億美元。這些產品的增長將有助於彌補到期專利帶來的銷售損失，使公司能夠繼續以健康的速度增加收入和自由現金流。它還可以繼續利用其堅固的資產負債表，在出現戰略性併購機會時補充其研發工作。

非常安全的分紅股票

強生繼續展示其支付分紅的卓越能力。這家醫療公司的高收益分紅依然穩固，儘管其自由現金流在今年上半年有所下降。憑藉堅固的資產負債表和可見的增長前景，該公司應該能夠繼續以健康的速度增加分紅。因此，它仍然是產生被動分紅收入的極其安全的方式。