Prediction: This Will Be Palantir's Stock Price in 3 Years

Palantir Technologies(PLTR -0.30%) 的股票在 2025 年表現異常出色，目前上漲約 100%。在五年內，只有少數股票能達到這樣的表現，更不用説在短短半年內了。

由於 Palantir 的出色表現，它已成為市場上最受歡迎的股票之一；然而，過去的表現並不能保證未來的結果。相反，投資者需要展望這家人工智能（AI）巨頭的未來。三年是一個漫長的時間，但到那時 Palantir 的股價會是什麼樣子呢？

圖片來源：Getty Images。

Palantir 的增長有兩個方面

Palantir 是一款基於人工智能的數據分析軟件平台，允許客户將多個數據流輸入平台並獲得可操作的洞察。最初，這款軟件是為政府使用而設計的，但在過去十年中已擴展到商業領域。

由於與政府的長期合作，它已深深融入政府的運作中，使得其產品難以被替代。不過，這並不意味着各種政府機構（無論是外國還是國內）沒有在擴大對 Palantir 軟件的使用。在第一季度，政府收入在美國和全球均增長了 45%，這表明基於人工智能的政府仍在不斷發展。

儘管 Palantir 的政府收入超過其商業收入，但美國商業部門的增長速度最快。在第一季度，美國商業收入同比增長 71%，顯示出令人印象深刻的採用率。然而，全球商業銷售疲軟，主要是由於歐洲對人工智能的採用較慢。這在未來幾年可能會有所改善，並對 Palantir 的長期增長產生實質性好處。

在公司層面，Palantir 在第一季度實現了 39% 的令人印象深刻的增長率。要在未來幾年內保持這一增長率將是一項艱鉅的任務，但如果能夠做到，股價將上漲多少呢？

即使是最樂觀的 Palantir 投資論點也難以證明今天的價格合理

讓我們考慮一個極端樂觀的 Palantir 股票情景，以確定其從今天的價值中潛在的上行空間。在過去的 12 個月中，Palantir 的收入為 31.1 億美元。假設它的增長率從當前的 39% 加速到 50%，並在接下來的三年內保持這一增長率。如果能夠做到，Palantir 的收入將達到 105 億美元。

Palantir 也開始成熟，因此假設其利潤率在此期間提高到 30%，這將意味着 Palantir 的利潤為 31.5 億美元。

PLTR 利潤率數據來源於 YCharts

這表明與今天的水平相比有顯著增長，但我們仍然缺少一些關鍵信息點來準確評估股票的價值。許多軟件公司以 10 到 20 倍的銷售額和 30 到 50 倍的收益交易。如果我們給 Palantir 一個好處，使用 20 倍的銷售額和 50 倍的收益數據，這將使 Palantir 的股票價格為 89 美元（基於銷售比率），或 67 美元（基於收益比率）。

這遠低於今天約 150 美元的股價。這就是當你使用實際的增長預測來確定未來股價時所發生的情況。Palantir 的股票已與實際業務脱節，目前的估值極其昂貴。

PLTR PS 比率數據來源於 YCharts

其當前估值已反映出超過三年的增長，這表明今天的估值極其泡沫化。

投資者需要理解這一點，或者減少他們在 Palantir 的持倉，或者完全避開它。投資者不應感到驚訝，如果三年後 Palantir 的股價更低，因為 Palantir 必須繼續超越預期，否則將面臨因其昂貴估值而被拋售的風險。