Amazon's AI-Powered Cost Cuts, Labor Gains And Record Prime Day Drive Analyst's Bullish Outlook

亞馬遜 的 AMZN 持續關注創新和成本效率，正在推動其運營戰略的重大轉變，為公司的長期增長奠定基礎。隨着人工智能等先進技術的整合變得越來越普遍，亞馬遜在這些發展中獲利的能力被越來越多地視為其財務表現的關鍵因素。

Needham 分析師 Laura Martin 維持對亞馬遜的買入評級，並在週二將價格預測從 220 美元上調至 265 美元。

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Martin 上調了對亞馬遜的估計和價格目標，指出幾個關鍵催化劑表明該股票有進一步上漲的潛力。

她指出，強勁的 AWS 收入增長、2025 年第二季度的利潤率擴張，以及第三季度創紀錄的 Prime Day 銷售額預計將提升公司的前景。

Martin 提到，亞馬遜已經度過了關税高峰壓力，現在通過將生成性人工智能整合到其物流基礎設施中，結構性地降低成本。根據分析師的説法，這些進展提高了其履行網絡的自動化效率。

她指出，另一個關鍵驅動因素是亞馬遜在勞動生產率方面的顯著進展。

Martin 將其視為股票表現的關鍵領先指標，並強調這是一個核心指標，直接將員工質量與財務回報——絕對值、趨勢和相對值——聯繫起來。

從估值的角度來看，分析師認為亞馬遜的定價具有吸引力。她表示，亞馬遜在主要科技巨頭中以最低的企業價值/收入和第二低的企業價值/息税折舊攤銷前利潤倍數交易。

投資機會趨勢

因此，Martin 全面上調了她的估計。

對於 2025 年第二季度，Martin 預測淨銷售額為 1620 億美元（同比增長 2%），EBITDA 為 381 億美元（同比增長 7%），每股收益為 1.30 美元，儘管同比下降 9%，但較之前的估計上升 9%。

對於 2025 年全年，分析師的估計上升至 6949 億美元的淨銷售額（同比增長 9%），1618 億美元的 EBITDA（同比增長 15%），以及每股收益 6.20 美元（同比增長 12%）。

對於 2026 年，她預測淨銷售額為 7633 億美元（同比增長 10%），EBITDA 為 1951 億美元（同比增長 21%），每股收益為 7.43 美元，反映出同比增長 20%。

這些樂觀的修正反映出對亞馬遜的人工智能投資、運營槓桿和生產率提升的信心日益增強，這為持續的盈利勢頭奠定了基礎。

價格動態： AMZN 股票在週二最後一次檢查時下跌 1.06%，報 226.87 美元。

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