Provident Financial Sets Revenue Record

Provident 金融服務(PFS 3.65%) 報告了 2025 年第二季度的 GAAP 淨收益為 7200 萬美元（每股 0.55 美元），創下了 2.14 億美元的收入記錄，年化資產回報率為 1.19%，調整後的平均有形股本回報率為 16.8%。

公司發佈了強勁的商業和工業貸款增長，存款成本下降，資產質量穩健，每股有形賬面價值增加 0.45 美元，並重申了季度運營費用指導，提供了多方面的運營勢頭和資本實力的視角。

Provident 的淨利息收入攀升，利差擴大

淨利息收入（GAAP）達到了創紀錄的 1.87 億美元，推動了總收入的增長，並得益於平均收益資產增加了 3.83 億美元（按年化計算，環比增長 7%）。

報告的淨利差（NIM）環比上升了兩個基點，達到 3.36%，管理層預測 2025 年剩餘時間內 NIM 將在 3.35% 到 3.45% 之間，考慮到 2025 年剩餘時間內的兩次 25 個基點的降息。

儘管預計美聯儲降息，Provident 金融能夠擴大利差和淨利息收入，顯示出強大的資產重新定價能力和持續的收入增長，支持在利率放緩環境下的穩定盈利能力。

商業貸款增長多樣化，商業房地產集中度下降

商業和工業（C&I）貸款環比以 21% 的年化速度增長，總商業貸款年化增長 8%，而商業房地產（CRE）風險，作為一個關鍵的監管關注點，下降至 444% 的比例（不包括併購影響為 408%），較 2024 年第二季度的 475% 有所下降。

貸款管道仍然龐大，達到 16 億美元，季度末的貸款管道加權平均利率為 6.3%，優於後續投資組合的 6.05% 收益率。

"我認為我們的戰略目標之一是多樣化我們的商業貸款組合，以避免過於依賴 CRE。正如您所看到的，如果調整併購相關費用，我們的比例為 408%。這是一個相當穩健的數字。隨着我們繼續發展其他業務線，這一比例將繼續改善。"

— Tony Labozzetta，總裁兼首席執行官

這一向更為多樣化的商業貸款的戰略轉變減少了 CRE 的集中度，為公司長期更具韌性的增長奠定了基礎。

資產質量改善，釋放準備金

不良資產下降至總資產的 44 個基點，淨沖銷降至 120 萬美元（平均貸款的三個基點），總逾期貸款減少至貸款的 65 個基點。

"這種強勁而穩定的資產質量，加上我們 CECL 模型中使用的改善經濟預測，推動了本季度 290 萬美元的準備金釋放。這使我們的準備金覆蓋率在 6 月 30 日達到了貸款的 98 個基點。"

— Tom Lyons，高級執行副總裁兼首席財務官

由於信用質量相對於同行強勁，本季度損失準備金縮減，Provident 金融實現了有形資本收益，限制了信用衝擊帶來的短期下行風險。

展望未來

管理層重申了 2025 年每季度核心運營費用指導為 1.12 億至 1.15 億美元，並預計 2025 年剩餘時間內 NIM 將在 3.35% 到 3.45% 之間，包括預計的兩次 25 個基點的 FOMC 降息。

CET1（普通股權一級資本）目標約為 11.25%。強勁的貸款管道和存款增長支持管理層對維持 2025 年剩餘時間內商業貸款擴張的信心。沒有推出新的股票回購計劃或併購承諾，但管理層在併購評估中仍保持戰略上的機會主義。