Meta's Strong Revenues May Offset Concerns Over Soaring AI Investments: Analyst

Meta Platforms META 正在為其擴展的人工智能計劃集中市場關注，增加對人工智能人才和基礎設施的投資，標誌着戰略轉變。

儘管運營費用可能上升，但該公司在先進人工智能開發方面的積極推進正在推動未來幾個季度的收入和每股收益預期上升。

美國銀行證券 分析師 Justin Post 在週五重申了對 Meta Platforms 的買入評級，目標價格為 775 美元，他預計公司第二季度的財報電話會議將重點介紹其擴展的人工智能計劃。

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Post 強調了關鍵進展，例如 Meta 對 Scale AI 的 140 億美元投資、關於 Llama 4 模型的延遲報告，以及 Meta 專門的超級智能團隊的成立，這些都突顯了其對先進人工智能開發的深入承諾。

預計 Meta Platforms 將報告強勁的第二季度收入，Post 認為這可能緩解對其鉅額人工智能支出的擔憂。

他進一步指出，Meta 正在積極招聘頂尖人工智能專業人才，提供具有競爭力的薪酬方案，這可能導致運營費用上升。

Post 上調了第二季度的預期，預計收入和 GAAP 每股收益分別為 454 億美元和 6.12 美元，均高於市場預期的 446 億美元和 5.84 美元。分析師預計廣告收入增長 8%，外匯提供了積極的助力。他提到買方預期在 455 億到 460 億美元之間，高於 Meta 指導的 425 億到 455 億美元的高端。

熱門投資機會

對於第三季度，Post 預測收入為 469 億美元，每股收益為 6.20 美元，均高於市場的 459 億美元和 5.91 美元。分析師預計 Meta 將在 445 億到 475 億美元的範圍內指導，並看到廣告收入繼續受益於人工智能驅動的改進，如自動化廣告活動、客户關係管理集成，以及 Threads、WhatsApp 和消息服務的貨幣化上升。

Post 指出，儘管人工智能招聘加速，Meta 在其 2025 年的費用指導範圍 1130 億到 1180 億美元內仍有空間。分析師估計第二季度費用為 278 億美元，較高的資本支出可能由數據中心擴展和人工智能基礎設施需求推動。

Post 還預計 Meta 將受益於新的税法和研發税收抵免，可能使 2025 年的自由現金流改善 40 到 50 億美元。

分析師指出，Meta 是最強大的長期人工智能機會之一，隨着人工智能工具融入廣告堆棧，收入潛力巨大。

對於 2025 年全年，Post 預測收入為 1900 億美元，每股收益為 26.83 美元（市場預期為 1870 億美元和 25.61 美元）。然而，他警告投資者在發佈財報前的預期較高，尤其是該股年初至今上漲 22%，交易於 2026 年每股收益的 24.5 倍。

價格動態： META 股票在週一最後一次檢查時上漲 0.55%，至 716.50 美元。

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