Hon Hai forms a stock swap alliance with Delta Electronics, and Goldman Sachs is optimistic about the former's AI revenue doubling next year!
高盛指出，該合作有望增強鴻海在 AI 服務器領域的整體競爭力，預計鴻海 AI 服務器業務營收將於 2025 年、2026 年分別同比增長 110% 與 59%。此外，高盛維持鴻海” 買入” 評級，目標價為 242 新台幣，較當前有 41.1% 上漲空間。
鴻海與東元達成戰略合作，共拓 AI 數據中心市場，高盛、大摩紛紛看好鴻海 AI 服務器業務前景。
據追風交易台消息，高盛在最新報告中表示，此次合作將顯著增強鴻海在 AI 服務器領域競爭力，預期該業務收入將在 2025 年和 2026 年分別實現 110% 和 59% 的同比增長。同時維持鴻海"買入"評級，目標價為 242 新台幣，較當前有 41.1% 上漲空間。
摩根士丹利也看好鴻海，稱這次合作標誌着鴻海在 AI 數據中心基礎設施項目上的新里程碑，預計鴻海將獲得 AI 數據中心全棧解決方案能力的提升，但短期內對業績貢獻有限。
據見聞昨日文章，鴻海宣佈與東元電機達成戰略合作，雙方將聯手打造一站式 AI 數據中心基礎設施整體解決方案，整合鴻海在 AI 服務器方面的優勢，以及東元在機電工程領域的專業能力。
分析表示，本次交易為非現金交易，預計將於 2025 年第四季度完成，目前仍待監管批准。交易完成後，鴻海將持有東元 10% 的股份，而東元將持有鴻海 0.519% 的股份。
AI 服務器市場前景廣闊，本次合作將強化鴻海競爭力
高盛分析表示，鴻海此次與東元電機的合作將顯著增強其在 AI 服務器領域的競爭優勢。
通過整合鴻海在 AI 服務器組件、設計和組裝方面的專長，以及東元在機電工程方面的經驗，雙方將能夠為客户提供標準化和模塊化的數據中心建設解決方案，滿足客户快速部署生成式 AI 的時間要求。
值得注意的是，東元的美國業務以 TECO-Westinghouse 品牌運營，這與鴻海擴大美國製造業務的戰略高度契合。不過，管理層強調此次合作將面向更廣闊的市場，包括/亞洲、中東和美國等地區。
根據高盛市場預測數據，全球服務器市場呈現強勁增長態勢，AI 服務器市場的巨大潛力。
一般服務器出貨量預計在 2025 年和 2026 年分別實現 9% 和 2% 的同比增長，而 AI 訓練服務器出貨量預計將實現 27% 和 40% 的更高增速。AI 服務器在總收入中的佔比預計將從 2024 年的 49% 提升至 2025 年的 54% 和 2026 年的 60%。
高盛預計，鴻海 AI 服務器收入將在 2025 年和 2026 年分別實現 110% 和 59% 的同比增長，AI 服務器收入規模將從 2025 年的 1.7 萬億新台幣增長至 2026 年的 2.6 萬億新台幣，AI 服務器收入佔總營收比重將從 2025 年的 21% 提升至 2026 年的 29%。
