Myriad 在第二季度出售了 129,848 股阿里巴巴 (BABA) 股票

在 2025 年第二季度，Myriad Asset Management US LP 披露以 1540 萬美元出售 阿里巴巴集團(BABA 2.65%) 的股份。

發生了什麼

根據 7 月 10 日的 SEC 文件，Myriad Asset Management US LP 在 2025 年第二季度減少了 129,848 股阿里巴巴的持倉。此次交易總額為 15,401,787 美元。出售後，剩餘持股為 28,688 股，截至 7 月 10 日的市值為 325 萬美元。

其他信息

該基金的阿里巴巴持倉大幅下降，目前在 2025 年第二季度的 13F 資產中佔比為 2.16%。

文件提交後的主要持倉：

EMXC：7953 萬美元（佔管理資產的 52.7%），截至 2025 年 6 月 30 日

IEMG：57921026 美元（佔管理資產的 38.4%），截至 2025 年 6 月 30 日

VEU：38860000 美元（佔管理資產的 25.7%），截至 2025 年 6 月 30 日

TSM：12922614 美元（佔管理資產的 8.6%），截至 2025 年 6 月 30 日

MELI：8525662 美元（佔管理資產的 5.6%），截至 2025 年 6 月 30 日

阿里巴巴股票在 2025 年第二季度末（2025 年 6 月 30 日）收於 113.41 美元，過去一年上漲了 57.5%，超越標準普爾 500 指數 43.8 個百分點。

截至 2025 年 7 月 10 日，股票價格約低於其 52 周高點的 28%。

公司概況

公司快照

• 提供數字零售平台（淘寶、天貓）、批發市場（1688.com、Alibaba.com）、雲計算、物流、數字媒體和本地消費服務。
• 主要通過電子商務交易、廣告、雲服務和物流解決方案產生收入，利用多元化平台模型。
• 針對中國及國際市場的商家、品牌、零售商和消費者，提供技術基礎設施和在線商業解決方案。

阿里巴巴是一家領先的科技集團，業務涵蓋電子商務、雲計算、物流和數字媒體。公司利用其大規模平台和專有技術推動多個業務領域的增長。

愚蠢的看法

阿里巴巴股票在 2021 年暴跌，隨後在接下來的幾年中在一個狹窄的範圍內交易，受到監管打壓和中國宏觀經濟擔憂的影響。

然而，阿里巴巴核心零售業務的反彈，加上雲服務和人工智能（AI）的快速增長，成為推動阿里巴巴股票在過去一年大幅上漲的轉折點。

截至 2025 年 3 月 31 日的年度，阿里巴巴的收入增長了 6%，達到 1373 億美元（9963.3 億人民幣）。雖然淘寶和天貓集團的收入在 2024 財年增長了 3.4%，主要得益於其中國零售業務，但阿里巴巴的雲智能集團在這一年中實現了 11% 的收入增長。

值得注意的是，AI 相關產品的收入連續七個季度同比增長三位數。不出所料，阿里巴巴的增長計劃主要圍繞 AI 展開——計劃在未來三年內投資至少 530 億美元（3800 億人民幣）用於雲計算和 AI 基礎設施。這一投資超過了過去十年的總 AI 和雲支出。

阿里巴巴還在上一個財年宣佈了特別股息，超出常規股息，並繼續回購股票。管理層表示，公司正在 “開啓 AI 時代的新篇章”，股票可能有更多的上漲空間而非下跌空間。然而，投資者可能需要考慮地緣政治、地區和監管風險，因為阿里巴巴是一家中國公司。

術語表

13F 管理資產（AUM）： 機構投資經理在季度 SEC 13F 文件中報告的證券總價值。

持倉： 投資者或基金持有的特定證券或資產的數量。

股份： 投資者在公司中持有的所有權利益或份額。

超越： 在給定期間內獲得比特定基準或指數更好的回報。

52 周高點： 在過去 52 周內證券的最高交易價格。

股息收益率： 公司支付的年度股息與其股價的比率，以百分比表示。

雲計算： 通過互聯網提供計算服務，如存儲、處理和軟件，而不是本地服務器。

物流： 從起點到消費的貨物、信息和資源流動的管理。

數字媒體： 電子方式傳遞的內容或服務，包括視頻、音樂、新聞和廣告。

多元化平台模型： 提供多種服務或產品的商業結構，覆蓋不同市場或客户羣體。

專有技術： 公司擁有和控制的獨特技術，通常受到專利或商業秘密的保護。

交易： 在金融市場上買賣證券或資產的行為。