Palantir at All-Time Highs: Buy Now or Brace for a Reality Check?

在過去幾年的人工智能（AI）熱潮中，Nvidia 受到了很多關注（在許多情況下是有道理的），但許多人會驚訝地發現，其股票並不是最大的受益者。最大的受益者是 Palantir（PLTR -0.83%），其股價上漲超過 2300%——是 Nvidia 在此期間漲幅的兩倍多。

Palantir 是一家軟件公司，構建數據和分析工具，幫助政府和企業從大型複雜數據集中獲取洞察。理論上聽起來相對簡單，但在 Palantir 所做的規模上，這相當困難。投資者似乎已經注意到了這一點。

隨着 Palantir 的股價徘徊在歷史高點附近，人們自然會想知道是否該在它仍在上漲時跳上過山車，還是準備迎接現實的考驗，因為投資者開始質疑其估值是否合理。在這種情況下，我認為更接近後者。

Palantir 發佈了穩健的財報

讓我們先從一些積極的消息開始，那就是 Palantir 最近的財報。Palantir 主要以與美國政府機構（如中央情報局和國防部）的合作而聞名。這一直是它的主要業務，但其人工智能平台（AIP）對其商業業務的推動巨大。

在第一季度，Palantir 的美國政府收入同比增長 45%，達到 3.73 億美元，而其美國商業收入同比增長 71%，達到 2.55 億美元。其總收入為 8.84 億美元（同比增長 39%），繼續保持令人印象深刻的增長，過去五年收入增長超過 200%。

PLTR 收入（季度）數據來自 YCharts

這一增長很大程度上歸功於 Palantir 達成了多個六位數以上的大額交易。它達成了 139 筆至少 100 萬美元的交易，51 筆至少 500 萬美元的交易，31 筆至少 1000 萬美元的交易，並且其客户總數同比增長 39%。

Palantir 預計其財年收入將在 38.9 億至 39 億美元之間，這將比 2024 年增長約 36%。

難以忽視 Palantir 的高估值

Palantir 最近的股價暴漲對持有該股的投資者來説是個好消息。然而，對於希望首次購買股票或增加現有持股的投資者來説，這並不是個好消息。簡單來説，Palantir 的股票極其昂貴。

截至 7 月 29 日，Palantir 的股票交易價格是其未來收益的 270 倍。這對於任何行業的任何企業來説都很難辯解，但尤其是對於其主要業務（政府合同）並不以高增長著稱且尚未顯示其當前增長率可持續的企業來説，更是如此。

PLTR 市盈率（前瞻）數據來自 YCharts

一些過去達到極高估值的知名軟件公司——而且仍然遠低於 Palantir 目前的估值——自那時以來表現不佳。Zoom Communications、Bill Holdings 和 Snowflake 曾在某個時刻以三位數的倍數交易，而現在分別比其峯值下跌了 86%、86% 和 45%。

這並不意味着 Palantir 會遭遇同樣的命運，但它需要有歷史性和前所未有的表現才能證明其當前的交易水平是合理的。不幸的是，我看不到這種情況的發生。

投資者應如何看待 Palantir 的股票

如果你相信 Palantir 的長期潛力，我建議你採用定投方式開始或繼續購買股票。當你進行定投時，你決定一個願意投資的金額，然後設定一個固定的投資計劃，無論當時價格如何都進行投資。

例如，如果你有 1000 美元想投資於 Palantir，你可以決定每隔一個星期一投資 100 美元，或者每月的第一天投資 250 美元，或者任何適合你情況的方式。你設定的時間表並不如堅持執行和在波動中保持一致重要。

通過定投，你可以避免在股價大幅下跌前一次性投資的情況。Palantir 曾出現過股價在一天內下跌兩位數百分比的情況，因此這並不是不切實際的——尤其是在其當前的高估值下。