First Guaranty (FGBI) Q2 Loss Jumps 194%

First Guaranty Bancshares（FGBI -7.04%）是一家在路易斯安那州、德克薩斯州、肯塔基州和西弗吉尼亞州擁有顯著分支機構的區域銀行，於 2025 年 7 月 31 日發佈了 2025 年第二季度的財務業績。該銀行報告了 GAAP 淨虧損和每股虧損超出預期，反映了信貸問題和投資組合重組帶來的持續壓力。每股收益（GAAP）為虧損 0.50 美元，低於分析師預期的 0.30 美元（GAAP）。淨利息收入（GAAP）顯示出適度增長，但該銀行的盈利能力仍受到高額信貸損失準備金的嚴重影響。總體而言，本季度在降低投資組合風險方面取得了持續進展，但未能轉化為改善的底線結果。

來源：FactSet 提供的季度分析師預估。

商業概述及近期重點

First Guaranty Bancshares 是一家以社區為中心的商業銀行，在路易斯安那州、德克薩斯州、肯塔基州和西弗吉尼亞州擁有 35 個分支機構。其核心業務包括向個人客户、小型企業和公司提供貸款和存款產品。該公司在哈蒙德大都市區的市場份額尤為顯著，存款市場份額位居前列。

最近，該銀行的重點優先事項集中在控制貸款投資組合中的風險，特別是商業房地產。成本管理和運營效率成為關注焦點，包括裁員和更嚴格的費用控制。公司還強調改善信貸風險管理和審慎的資本配置，以支持穩定和未來增長。

本季度詳細情況：財務表現和運營舉措

本季度的財務結果顯示盈利能力大幅下降，GAAP 淨收入從 2024 年第二季度的 720 萬美元降至 580 萬美元的虧損。淨收入（GAAP）大幅轉為虧損 580 萬美元，而 2024 年第二季度則為盈利 720 萬美元。資產回報率（淨收入除以平均資產，GAAP）為（0.60）%，低於 2024 年第二季度的 0.81%。同樣，平均股本回報率從 12.16%（GAAP）降至（11.66%）。這一變化主要源於信貸損失準備金的大幅增加，達到 1470 萬美元，而 2024 年第二季度為 680 萬美元。高額準備金反映了管理層對尚未解決的幾筆大額問題貸款的擔憂。

淨利息收入，即銀行在貸款上賺取的收入與在存款和融資上支付的利息之間的差額，較去年適度增長，從 2024 年第二季度的 2120 萬美元增加至 2220 萬美元（GAAP），因為非利息支出（1730 萬美元，比 2024 年第二季度下降 16%，GAAP）的成本控制開始顯現效果。非利息支出的下降源於裁員——總員工人數在過去一年中減少了 135 人，從 495 人降至季度末的 360 人，以及持續的節省成本措施。

資產質量仍然是一個核心關注點。信貸損失準備金（GAAP）增加至總貸款的 2.36%，高於 2024 年 12 月 31 日的 1.29%。管理層指出，基於貸款組合的不利趨勢和特定的大額問題關係，需增加準備金，特別是在商業房地產領域。儘管由於對一筆大額非計息貸款的處理和出售，非執行資產環比下降了 680 萬美元，但問題貸款的水平仍然很高。非執行貸款佔總貸款的 4.96%（高於去年年底的 4.46%，GAAP），公司識別出六個大額貸款關係，佔其截至 2025 年 6 月 30 日非執行餘額的 75%。

該銀行在本季度繼續減少整體貸款投資組合，特別是在商業房地產方面。以房地產為擔保的貸款降至 19.4 億美元，佔總投資組合的 80.1%（GAAP），銀行預計隨着更多銷售和沖銷的完成，這一比例將進一步下降。沒有發生新的主要分支擴展，但銀行在現有的 35 個地點維持運營。在資本方面，公司完成了債轉股和新股的私募，改善了監管資本指標，但也使每股賬面價值從 2024 年 12 月 31 日的 17.75 美元稀釋至 2025 年 6 月 30 日的 15.31 美元。季度股息大幅減少至每股 0.01 美元，低於 2024 年第二季度的 0.16 美元（按日曆年計算），因為銀行在重組工作期間優先考慮資本保護。

展望未來

管理層在財報發佈中未提供具體的前瞻性收入或盈利指引。公司繼續表示將專注於減少商業房地產貸款風險，並計劃在未來幾個季度進一步出售資產，特別是較大的遺留問題貸款。

股息的急劇下降（從 2024 年第二季度的每普通股 0.16 美元降至 2025 年第二季度的每普通股 0.01 美元）是為了增加資本，作為 First Guaranty 的新商業戰略的一部分。

除非另有説明，收入和淨收入均採用美國公認會計原則（GAAP）呈現。