What Alarm.com Holdings, Inc.'s (NASDAQ:ALRM) ROE Can Tell Us

雖然一些投資者已經對財務指標非常熟悉（致敬），但本文是為那些希望瞭解股本回報率（ROE）及其重要性的人準備的。為了使課程更具實用性，我們將使用 ROE 來更好地理解 Alarm.com Holdings, Inc.（NASDAQ:ALRM）。

ROE 或股本回報率是評估公司如何有效地利用股東投資產生回報的有用工具。簡單來説，它用於評估公司相對於其股本的盈利能力。

這項技術可能會取代計算機：發現 20 只正在努力使量子計算成為現實的股票。

如何計算股本回報率？

ROE 的公式是：

股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益

因此，根據上述公式，Alarm.com Holdings 的 ROE 為：

16% = 1.27 億美元 ÷ 8.12 億美元（基於截至 2025 年 3 月的過去十二個月）。

“回報” 是企業在過去一年中賺取的收入。可以這樣理解：對於每 1 美元的股東資本，公司賺取了 0.16 美元的利潤。

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Alarm.com Holdings 的 ROE 好嗎？

評估公司 ROE 最簡單的方法無疑是將其與行業平均水平進行比較。重要的是，這遠不是一個完美的衡量標準，因為同一行業分類內的公司差異顯著。下圖顯示，Alarm.com Holdings 的 ROE 大致與軟件行業平均水平（14%）相符。

NasdaqGS:ALRM 股本回報率 2025 年 8 月 2 日

因此，雖然 ROE 並不出眾，但至少是可以接受的。雖然 ROE 至少不低於行業水平，但仍值得檢查公司的債務在其中扮演的角色，因為相對於股本的高債務水平也可能使 ROE 看起來很高。如果是這樣，這會增加其財務風險。

債務對股本回報率的重要性

大多數公司需要資金——來自某個地方——以增長其利潤。這筆資金可以來自發行股票、留存收益或債務。在前兩種情況下，ROE 將反映這種現金的使用，以實現增長。在後者的情況下，所需的債務將提升回報，但不會影響股東權益。這將使 ROE 看起來比不使用債務時更好。

Alarm.com Holdings 的債務及其 16% 的 ROE

Alarm.com Holdings 顯然使用了大量債務來提升回報，因為它的債務與股本比率為 1.21。毫無疑問，其 ROE 相當不錯，但公司所承擔的高債務水平並不令人興奮。債務增加了風險，並減少了公司未來的選擇，因此通常希望看到使用債務所帶來的良好回報。

結論

股本回報率對於比較不同企業的質量非常有用。能夠在不承擔過多債務的情況下實現高股本回報率的公司通常質量較高。如果兩家公司債務與股本的比例大致相同，而其中一家 ROE 更高，我通常會更傾向於選擇 ROE 更高的那家公司。

但當一家企業質量高時，市場通常會將其價格抬高到反映這一點的水平。考慮其他因素也很重要，例如未來的利潤增長——以及未來需要多少投資。因此，您可能想查看這張數據豐富的公司預測互動圖表。

但請注意：Alarm.com Holdings 可能不是最佳購買股票。因此，請查看這份 免費 的高 ROE 和低債務的有趣公司名單。