Three Ways a Rally Ends – Only One Makes You Money

編輯注： 納斯達克和標準普爾指數距離歷史最高點並不遠。大型科技公司的財報整體上讓華爾街驚豔。而且，錯失恐懼正在上升。

但正如我們之前所見，並不是每一次反彈都能以良好的結局收場。

今天，我們將 Digest 的話語權交給我們的宏觀投資專家 Eric Fry，他將對市場上正在發生的事情進行及時的分析。

在他下面的文章中，Eric 將他在南加州打沙灘排球的幾十年經歷與當今的投資環境進行了意想不到但令人驚訝的類比。

你將看到，當前一些股票的飆升可能已經過快過遠……而其他一些股票則在反彈中開始走弱……只有少數幾隻股票具備實現真正、持久收益的基本面。

如果你想避免人工智能炒作股票，並找到那些在下一次財報發佈前有強大基礎和增長空間的公司，今天的 Digest 是必讀之作。

介紹到此，我將把時間交給 Eric。

祝你週末愉快，

Jeff Remsburg

我是一名土生土長的南加州人，所以你可能不會驚訝於我是一名狂熱的沙灘排球愛好者。

事實上，我已經打了幾十年沙灘排球，並在 1980 年代的 “瘋狂青春” 時光裏在加州的沙灘排球網上度過。

雖然我開玩笑地稱這項運動為我的 “真正工作”，但事實是，打排球與在市場上投資有相似之處，尤其是在反彈期間。

就像我們現在所經歷的那樣。

上週五，標準普爾 500 指數和納斯達克綜合指數在盤中交易中均創下歷史新高。今天的開盤價更高，主要是由於對美國和歐盟之間昨日貿易協議的樂觀情緒。

這一上升趨勢可能會在本週繼續，因為幾家大型科技公司將發佈財報。

雖然 “錯失恐懼” 可能讓你想參與這次反彈，但你仍然應該謹慎行事。

以下是我在排球網上的經歷教會我的關於聰明投資的道理……

沙灘排球和市場一樣，也由反彈組成。然而，在沙灘排球中，反彈是指在任何給定得分中，雙方之間的擊球序列。

排球反彈總是以發球開始——並且以三種方式之一結束……

1. 球出界。

從投資的角度來看，你可以將其視為估值極高的公司。雖然這些公司可能對投資者看起來很有吸引力，比如 Nvidia Corp. ( NVDA )，但事實是它們的估值已經過高，導致它們處於高空之中。

例如，Nvidia 的市值為 4.23 萬億美元，是 全球 最高的。它目前的交易價格是其過去的市盈率（P/E）比率的 56 倍，約為市場平均水平的兩倍。

我建議避免像這樣的出界股票，因為它們的高估值最終會轉向低估值……

相反，你應該關注那些在場地內穩穩落地的公司。這就是為什麼我尋找那些由強大基本面構建的有前景的公司——吸引人的估值。

事實上，我推薦一家公司 超過 Nvidia。它將於明天，即 7 月 29 日，發佈 2025 年第二季度的財報。分析師預計該公司將以超過 20% 的年增長率和近 7% 的年收入增長率超出預期。

你可以通過點擊這裏瞭解有關該公司的所有詳細信息——在其財報發佈之前。

這讓我想到了排球反彈的第二種方式……

2. 一方犯規， 比如未能將球傳過網。

你可以將其視為那些未能達標的公司。就像 Tesla Inc. ( TSLA )，正如我們在上週六的 Smart Money 中討論的那樣。

該公司上週宣佈，其 2025 年第二季度的收入和利潤均未達預期。這主要是由於汽車銷售下降。首席執行官埃隆·馬斯克表示，該公司 “可能會面臨幾個艱難的季度”。

更重要的是，特斯拉在實現其今年生產至少 5000 個 Optimus 機器人的目標方面遠遠落後。目前，該公司僅生產了幾百個。

特斯拉未能回球，因此不是我們希望在投資組合中持有的股票。

我更關注一家成功越過網的公司。這是一家與特斯拉直接競爭的機器人公司，其當前的訂單積壓意味着未來還有 230 億美元的銷售額已經在賬上。你可以在這裏免費了解這家公司的名稱。

當然，沙灘排球反彈對發球方最有利的結束方式是……

3. 得分。

你不必是沙灘排球迷，甚至不必是體育迷，便知道得分是獲勝的唯一方式。

當然，作為投資者，我們也希望在反彈中 “獲勝”。

做到這一點的最佳方法是正確操作。你不想囤積高估值或有缺陷的公司。事實上，如果這些類型的股票現在在你的投資組合中，我建議 賣出。

你想在合適的時間投資於合適的股票。

這就是為什麼我 整理了一份我認為是 “買入” 的三家公司名單。 這些都是低調的早期機會，可以幫助你在關鍵市場中保護和增值你的資金。

你可以在 我全新的特別廣播中找到這些公司的詳細信息——包括股票代碼，完全免費。

此致，

Eric Fry

編輯，Smart Money