Spending $3.3 billion to heavily invest in NVIDIA and Taiwan Semiconductor! Masayoshi Son bets everything on AI chips "shovel sellers"

智通財經 APP 獲悉，日本軟銀集團正大舉增持英偉達和台積電股份，這最新體現了孫正義對人工智能基礎工具和硬件的戰略聚焦。監管文件顯示，軟銀在 3 月底將英偉達持倉增至約 30 億美元 (較上季度 10 億美元增長兩倍)，同時購入價值 3.3 億美元的台積電股票和 1.7 億美元的甲骨文公司股份。

據知情人士透露，軟銀旗下願景基金在 2025 年上半年已變現近 20 億美元公私資產，但強調該基金自主決定退出時機，母公司未施加變現壓力。

芯片設計商 Arm 控股正成為軟銀 AI 戰略的核心。孫正義正以這家劍橋企業為支點，通過聯合產業鏈關鍵玩家構建投資組合，試圖彌補其錯失英偉達 (現市值 4 萬億美元) 和台積電 (近 1 萬億美元) 歷史性暴漲的遺憾。

Tenacity 風投創始合夥人本·納拉辛指出，"英偉達是 AI 淘金熱中的賣鏟人，"軟銀持股或能獲得芯片優先供應權，"或許能跳過排隊名單"。

將於週四發佈季報的軟銀賬面收益可觀——自 4 月初低點以來，英偉達市值上漲約 90%，台積電攀升超 40%。這多少彌補了軟銀 2019 年過早拋售 4.9% 英偉達持股 (現值超 2000 億美元) 的遺憾。

願景基金鉅額虧損曾阻礙軟銀佈局生成式 AI，如今通過回購英偉達及代工夥伴台積電股份，孫正義正重奪半導體供應鏈關鍵環節話語權。

孫正義正通過宏大合作架構爭奪 AI 主導權：包括與 OpenAI、甲骨文及阿布扎比 MGX 基金共建 5000 億美元"星際之門"數據中心；推動台積電等參與亞利桑那州 1 萬億美元 AI 製造中心。

康宏資產管理日本股票策略聯席主管理查德·凱伊指出，Arm 知識產權覆蓋多數移動芯片並進軍服務器領域，使軟銀無需自建工廠即可佔據獨特生態位。

投資者對孫正義的激進計劃報以掌聲，推動軟銀股價上月創歷史新高。分析師預計其 6 月季度將扭虧為盈，65 億美元收購安培計算及 300 億美元投資 OpenAI 的計劃更強化了其"AI 概念股"屬性。

但接近孫正義的人士透露，這位億萬富翁仍不滿足，認為美國項目有望助軟銀超越當前 AI 領軍企業，成為萬億美元級巨頭。

目前軟銀股價較淨資產仍折價約 40%(含市值 1480 億美元的 Arm 九成股權)，其 1180 億美元市值與英偉達 4.4 萬億美元相去甚遠。

鑑於半導體已成地緣政治焦點，曾因美國政府阻撓 Arm-英偉達合併的孫正義，正強化與特朗普關係並頻繁會晤白宮官員。隨着人工智能和半導體成為地緣政治熱點，這些努力如今至關重要。軟銀收購 Ampere 的計劃正面臨美國聯邦貿易委員會的調查。

市場關注軟銀季報中將披露哪些資產出售計劃以支撐硬件投資。6 月其已通過減持 T-Mobile 股份融資 48 億美元，財務總監後藤芳光強調公司 3 月底淨資產達 257 萬億日元 (1750 億美元)，資金儲備充足。上一財年願景基金退出包括 DoorDash、View 等企業，與增持芯片股形成鮮明對比。

孫正義在 6 月股東大會上宣稱，"我們正通過初創企業矩陣佈局 AI，""目標只有一個：成為人工超級智能領域的頭號平台商。"