Morgan Stanley raises Meta's target price to $850, driven by GPU algorithm optimization exceeding profit expectations
摩根士丹利分析師 Brian Nowak 將 Meta 目標價上調至 850 美元，維持 “增持” 評級。Meta 在 GPU 算法領域的持續改進推動了用户參與度和盈利水平超預期。第二季度營收為 475.2 億美元，同比增長 22%，攤薄後每股收益為 7.14 美元，同比增長 38%。Meta 預計第三季度營收將在 475 億至 505 億美元之間，並上調 2025 年資本支出預測。未來兩年收入和每股收益預期均有所上調，主要受益於算法優化。
智通財經 APP 獲悉，Meta Platforms Inc.(META.US) 作為近期華爾街熱議的人工智能概念股之一，再度引發市場關注。7 月 31 日，摩根士丹利分析師 Brian Nowak 發佈最新研報，將 Meta 目標價從 750.00 美元上調至 850.00 美元，並維持 “增持” 評級。
研報指出，Meta 在 GPU 算法領域的持續改進正成為推動其用户參與度與盈利水平超預期的關鍵因素。這一技術優勢已在公司第二季度實際業績及第三季度業績指引中得到充分驗證。具體來看，GPU 支持的算法優化不僅提升了用户互動體驗，更直接帶動了貨幣化效率的提升，超出市場此前預期。
數據顯示，Meta 第二季度營收為 475.2 億美元，同比增長 22%，好於市場預期;攤薄後每股收益為 7.14 美元，同比增長 38%，也好於市場預期。Meta 預計第三季度營收將在 475 億美元至 505 億美元之間，該區間的中值超過了分析師平均預期的 462 億美元。
此外，Meta 還上調了 2025 年資本支出預測區間的下限，因為該公司繼續在人才、基礎設施、數據中心和能源等方面進行大量投資，以在快速發展的人工智能競賽中保持競爭力。該公司目前預計今年的支出將在 660 億美元至 720 億美元之間。
基於對 Meta 技術驅動盈利能力的認可，摩根士丹利調整了未來兩年的財務預期：預計 2025 年收入將較原預期上調約 3%，2026 年收入上調幅度擴大至 4%;同期每股收益 (EPS) 預計分別增長 5% 和 9%，增長動能主要來自算法優化帶來的運營效率提升。
報告進一步強調，Meta 當前正同步加大對核心業務與長期項目的投資力度。值得注意的是，其核心業務的持續改善不僅為長期戰略項目提供了穩定的資金支持，更通過技術迭代與運營優化進一步夯實了盈利能力，形成 “核心業務反哺長期佈局” 的良性循環。這一戰略佈局的清晰化，成為摩根士丹利上調目標價的重要依據。
