Morgan Stanley: Microsoft’s profit margin steadily increases, raising the target price to $582

智通財經 APP 獲悉，摩根士丹利分析師 Keith Weiss 發佈研報，將微軟 (MSFT.US) 目標價從 530.00 美元上調至 582.00 美元，同時維持 “增持” 評級。Weiss 表示，微軟的利潤率穩健增長，該公司在 2025 財年結束時的營業利潤率達到 45.6%。

Weiss 還表示，微軟資本支出一直頗為強勁，雲業務的收入貢獻也在不斷增加。分析顯示，該公司目前的毛利率比 2020 財年的水平高出 100 個基點。

Weiss 表示，微軟通過整合內部業務、延長基礎設施使用壽命以及優化低增長業務等方式提升利潤率。

Weiss 表示：“在 2025 財年員工人數基本保持不變，且管理層預計 2026 財年的營業利潤率也將保持平穩的情況下，這種趨勢似乎有望持續下去。” 他還表示，考慮到生產力和業務流程以及雲計算業務持續增長，市場顯然還遠未對微軟進行充分定價。