The Best Trillion-Dollar Stock to Buy Right Now, According to Wall Street (Hint: Not Nvidia)

根據華爾街分析師的觀點，亞馬遜目前被視為最佳的萬億市值股票。儘管由於令人失望的盈利指引，股價下跌了 10%，但亞馬遜在電子商務、廣告和雲服務方面的強勁表現使其在未來增長中處於良好位置。分析師們提高了目標價格，強調了亞馬遜在其運營中生成性人工智能應用的領導地位。該公司還在零售和雲服務的人工智能領域進行創新，進行了大量投資，以提升效率和收入潛力

目前在美國證券交易所上市的公司中，只有八家公司的市值超過 1 萬億美元。它們按市值降序列出，旁邊是華爾街設定的中位目標價，以及與截至 8 月 4 日的股價相比的隱含上漲空間。

英偉達 的市值為 4.4 萬億美元。每股中位目標價為 187.50 美元，意味着與當前股價 180 美元相比有 4% 的上漲空間。
微軟的市值為 3.9 萬億美元。每股中位目標價為 630 美元，意味着與當前股價 536 美元相比有 18% 的上漲空間。
蘋果的市值為 3 萬億美元。每股中位目標價為 240 美元，意味着與當前股價 203 美元相比有 18% 的上漲空間。
谷歌母公司 Alphabet 的市值為 2.3 萬億美元。每股中位目標價為 221 美元，意味着與當前股價 195 美元相比有 13% 的上漲空間。
亞馬遜(AMZN 0.94%) 的市值為 2.2 萬億美元。每股中位目標價為 262 美元，意味着與當前股價 212 美元相比有 24% 的上漲空間。
Meta Platforms 的市值為 1.9 萬億美元。每股中位目標價為 871 美元，意味着與當前股價 776 美元相比有 12% 的上漲空間。
博通的市值為 1.4 萬億美元。每股中位目標價為 300 美元，意味着與當前股價 298 美元相比有 1% 的上漲空間。
台灣半導體 的市值為 1.2 萬億美元。每股中位目標價為 276 美元，意味着與當前股價 239 美元相比有 15% 的上漲空間。

大多數華爾街分析師認為，亞馬遜是目前最值得購買的萬億市值股票。投資者應該瞭解以下信息。

圖片來源：Getty Images。

亞馬遜股票自公司發佈第二季度業績以來下跌了 10%

亞馬遜發佈的第二季度財務業績大幅超出預期，銷售額增長了 13%，達到 1680 億美元，廣告部門的強勁收入增長以及零售和雲計算部門的穩健勢頭推動了這一增長。運營利潤率擴大了 150 個基點，GAAP 每股收益增長了 34%，達到 1.68 美元。

管理層提供了以下第三季度指引：收入將增長 11%，達到 1770 億美元，運營收入將增長 3%，達到 180 億美元。投資者對疲軟的盈利預測感到失望。此外，雲計算銷售的增長也略顯乏力，這導致自公司發佈第二季度財務業績以來，股價下跌了 10%。

我認為市場對此判斷錯誤。亞馬遜的雲銷售可能增長速度不及微軟和 Alphabet，但其銷售增長的基數要大得多。第二季度，亞馬遜佔雲基礎設施和平台服務支出的 30%，而微軟和 Alphabet 分別佔 20% 和 13%。

此外，亞馬遜對運營收入的指引略顯失望，但考慮到關税形勢，謹慎是必要的。此外，上個季度也發生了類似情況，公司最終超出了預期。不出所料，華爾街仍然普遍樂觀。在第二季度報告後，超過十位分析師上調了他們的目標價。

亞馬遜在零售和雲計算領域理想地位於人工智能的受益者

亞馬遜的投資論點集中在其在三個大型行業中的強大存在。它運營着全球最大的電子商務市場，按收入計算，也是網絡流量最多的市場。它是全球第三大廣告技術公司，按收入計算，在零售廣告領域處於領先地位。而亞馬遜網絡服務（AWS）是基礎設施和平台服務支出最大的公共雲。

摩根士丹利 分析師 Brian Nowak 在今年早些時候稱亞馬遜為其零售和雲業務中被低估的生成性人工智能（AI）領導者。以下是詳細信息：

零售： 亞馬遜開發了超過 1000 個生成性 AI 應用程序，以提高其零售運營的效率，包括優化庫存佈局、需求預測和最後一公里交付的系統。該公司還開發了一種 AI 模型，使機器人能夠更快地在倉庫中導航，並正在構建一種 AI 模型，使工人與機器人能夠進行對話。最後，亞馬遜正在準備測試用於包裹交付的人形機器人。
** 雲：**AWS 為 AI 訓練和推理設計了定製芯片，提供比當前一代 GPU 更好的性價比。它還推出了一個名為 Bedrock 的生成性 AI 開發平台，並最近添加了幫助客户構建和擴展 AI 代理的工具。AWS 也是 Anthropic 的主要雲服務提供商，這可能會導致未來幾個季度雲收入的加速增長，因為這家 AI 初創公司正在快速增長。

重要的是，亞馬遜有機會在其核心零售和雲業務之外實現人工智能的貨幣化。其子公司 Zoox 正在開發機器人出租車，該公司將在今年在拉斯維加斯推出首個自主叫車服務，隨後將在其他城市推出。摩根士丹利估計，到 2028 年，Zoox 可能在美國七個城市提供商業機器人出租車服務。

亞馬遜始終超出華爾街的預期

華爾街預計亞馬遜的收益將在 2026 年前每年增長 10%。這使得當前 32 倍的市盈率看起來有些昂貴。但分析師們一直低估該公司。在過去六個季度中，亞馬遜的共識收益預期平均超出 22%。

展望未來，我認為亞馬遜將繼續超出預期，因為它在零售和雲業務中依賴人工智能，並拓展到自主叫車等新市場。耐心的投資者應該感到放心，今天可以購買一些這隻成長股的股份。