AMD Stock Has A Lot 'To Be Encouraged And Excited About': Analysts Are Cautious But Bullish

超微半導體 AMD 分析師對第二季度財務結果進行了分析，並強調了下半年可能發生的情況。

AMD 分析師：

• 高盛分析師詹姆斯·施奈德維持對 AMD 的中性評級，並將目標價從 140 美元上調至 150 美元。
• KeyBanc 分析師約翰·温維持行業權重評級，未設定目標價。
• Wedbush 分析師馬特·布賴森重申了跑贏大盤的評級，並將目標價從 170 美元上調至 190 美元。
• Benchmark 分析師科迪·阿克里重申了買入評級，並將目標價從 170 美元上調至 210 美元。

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高盛對 AMD 的看法：該公司顯示出數據中心 GPU 的增長勢頭，但施奈德在一份新的投資者報告中表示，關於規模和運營槓桿的問題仍然存在。

施奈德表示：“我們預計在強勁的季度後，股票將保持區間波動，儘管指引高於市場預期，但由於高預期和股票在季度前的表現超出預期，可能會有所抵消。”

分析師表示，AMD 股票價格可能取決於 2026 年數據中心 GPU 收入的水平。

“根據我們最新的估計，我們認為約 100-110 億美元是現實的——但我們認為投資者的預期遠遠超過這個水平。”

施奈德對 AMD 維持中性評級，並對該公司在 PC 和企業服務器市場的市場份額表示疑問。

KeyBanc 對 AMD 的看法：強勁的第二季度業績和 MI355 的提升路徑是温的亮點。

温表示：“我們對這些結果和 MI355 的強勁增長感到鼓舞。”

分析師表示，AMD 正在看到強勁的高端桌面需求，在高端市場獲得市場份額，並看到商業勢頭增長。

“我們堅信 AMD 的產品路線圖戰略得到了重振，產品的吸引力令人信服。”

分析師表示，AMD 獲得市場份額的預期可能過高，並基於其估值水平遠高於同行，給股價帶來了 “實質性風險”。

Wedbush 對 AMD 的看法：第二季度業績良好，但 AMD 現在面臨來自公司和投資者的高期望，布賴森在一份新的投資者報告中表示。

布賴森表示：“第三季度的展望超出預期，主要是由於對數據中心 GPU 的大幅增長預期，即使不假設任何 MI308 出口許可證被授予。”

分析師表示，該指引使 AMD 有望在未來幾個季度超越之前的分析師預期。

中國仍然是一個不確定因素，指引中未包括該國未來的收入。

雖然中國未來可能提供更多的上行空間，但分析師表示，客户和服務器計算市場的強勁表現可以幫助抵消 GPU 結果的疲軟。

“我們的觀點是，AMD 的上調指引應被視為積極結果，特別是考慮到銷售到中國最終恢復的可能性。”

Benchmark 對 AMD 的看法：強勁的數據中心和客户市場份額增長突顯了第二季度的強勁表現，阿克里在一份新的投資者報告中表示。

分析師表示，新 AI GPU 的推出對下半年財年前景良好。

阿克里表示：“在第三季度，AMD 的增長預計將由數據中心的強勁兩位數增長推動，特別是在 MI350 的提升方面。”

在週二盤後交易中，股票下跌，分析師表示，這一走勢可能是投資者在過去一個月股價上漲 26% 和過去六個月上漲 56% 後獲利了結。

阿克里表示，強於預期的業績、市場份額增長以及新 AI GPU 的推出應成為 AMD 未來的主要故事線。

“我們看到很多關於 AMD 的信息，投資者應該感到鼓舞和興奮。”

AMD 股價動態：AMD 股票週三下跌 8.1%，至 160.28 美元，52 周交易區間為 76.48 至 182.50 美元。AMD 股票在 2025 年至今上漲 32.9%。

• 麗莎·蘇表示，AMD 的 AI 芯片 MI355 正在與 Nvidia 的 B200、GB200 正面競爭，因為 AI 客户尋求可擴展的 GPU 替代品

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