This AI Stock Just Crushed Palantir's Rule of 40 Score. Is It a Buy Now?

Palantir(PLTR 2.53%) 的追隨者會知道，該公司喜歡將 40 法則作為績效基準。

這一軟件行業標準意味着，一家公司應該擁有至少 40 的綜合收入增長率和自由現金流利潤率，或類似的盈利能力指標，才能被視為可投資。

Palantir 首席執行官 Alex Karp 對於基於 40 法則的公司強勁表現並不吝嗇，指出其第二季度報告中的 40 法則得分為 94。這一得分由 48% 的收入增長和 46% 的調整後營業利潤率構成。

毫無疑問，這是一個令人印象深刻的結果，並有助於説明為什麼 Palantir 的股票持續飆升。然而，Palantir 在本季度的軟件行業中並沒有獲得最佳的 40 法則得分。

Upstart(UPST -1.01%)，這個基於人工智能的借貸平台，在 40 法則上超越了 Palantir。其收入增長為 102%，調整後的息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）利潤率為 21%，使其 40 法則得分達到 123。

與 Palantir 不同，儘管其 40 法則得分出色，Upstart 的股票實際上卻下跌了。投資者應該趁機買入 Upstart 嗎？讓我們仔細看看。

圖片來源：Getty Images。

關於 Upstart 的季度表現

在 Upstart 發佈其改進的篩選模型 Model 18 一年後，該公司正在實現驚人的增長，並且該模型提高了其轉化率，正如公司所預測的那樣。

交易量躍升 159%，達到 372,599 筆貸款批准，轉化率為 23.9%，即申請轉化為貸款的比例，較去年同期的 15.2% 有所上升。

來自費用的收入，即其核心業務，增長了 84%，達到 2.41 億美元，總收入為 2.573 億美元，遠超分析師平均預期的 2.254 億美元。

Upstart 在底線表現上也令人印象深刻，將 930 萬美元的調整後 EBITDA 虧損轉變為 5310 萬美元的利潤。它還報告了 560 萬美元的公認會計原則（GAAP）利潤，或調整後每股 0.40 美元，較去年的 0.17 美元虧損有所改善，且優於 0.25 美元的預期。

Upstart 的前景也很強勁，提升了全年預測，第三季度的預期也超出預期。

然而，根據分析師的評論，股票下跌的原因是 Upstart 的提成率下降，這表明公司將發放的貸款轉化為收入的難度可能在增加。在第二季度，發放貸款達到 28 億美元，收入為 2.57 億美元，提成率為 9%，較去年同期的 12% 下降。

Upstart 值得購買嗎？

儘管關於提成率的批評可能是合理的，但這似乎是 Upstart 進入超優質貸款市場的結果，在該市場中，風險和違約率通常較低，因此值得進行這樣的權衡。

此外，Upstart 剛剛開始進入廣闊的住房和汽車貸款市場。

汽車貸款發放量同比增長超過六倍，達到 1.14 億美元，住房貸款達到 6800 萬美元，同比增加九倍。

這些類別仍然較小，僅佔總收入的一小部分，但未來有潛力成為巨大的市場。

此外，Upstart 收入的激增和盈利能力的恢復是在沒有利率下降的情況下實現的。如果利率下降，通過其平台的貸款需求可能會更快增長。

總體而言，考慮到快速增長、盈利能力改善以及在住房和汽車市場的機會，Upstart 的拋售似乎值得利用。如果你對 Palantir 最近的業績感到印象深刻，Upstart 值得關注。