CATL's mine suspension adds fuel to lithium prices! A ten-thousand-ton salt lake lithium extraction company is also in the process of renewing its mining license

週末的一則重磅消息是寧德時代位於江西的梘下窩礦區採礦端確認將停產。受此影響，8 月 11 日，以天齊鋰業、贛鋒鋰業為代表的鋰板塊大漲，盤後龍虎榜數據顯示有機構買入。突發事件影響在於該礦區作為鋰雲母供應主產地，供應量不小。

一週前，碳酸鋰期貨價格和現貨價格就出現異動，連續實現大漲。8 月 11 日，業內人士接受《每日經濟新聞》記者採訪時表示，從國內鹽湖、鋰雲母礦企的新聞看，供給擴產不如想象中那麼簡單。除鋰雲母之外，還有國內大型鹽湖提鋰企業目前正在辦理礦證續期，這也是藏格礦業之後第二家需要應對鋰採礦證續期的大型鹽湖提鋰企業。

突發消息前市場已大漲

新能源巨頭寧德時代上週末爆大消息，其位於江西的梘下窩礦區採礦端確認將停產。

8 月 11 日，寧德時代在互動平台表示，公司在宜春項目採礦許可證 8 月 9 日到期後已暫停了開採作業，正按相關規定儘快辦理採礦證延續申請，待獲得批覆後將盡早恢復生產，該事項對公司整體經營影響不大。

該消息引發市場鋰板塊大漲，鋰礦雙雄天齊鋰業、贛鋒鋰業紛紛漲停，融捷股份、雅化集團等跟漲。碳酸鋰期貨主力合約更是封死漲停，價格超過 8 萬元/噸。

“整個江西雲母礦摺合碳酸鋰供給量在 15 萬噸以上，寧德的礦可能佔一半左右。鋰雲母佔全球碳酸鋰當量供應在 10% 左右⋯⋯” 國內一家二線鋰企業董秘向記者表示，他這段時間一直在關注寧德時代鋰雲母礦停產的事，這對行業是大消息。對於未來預期來講，關鍵是看該鋰礦屬於永久停產，還是延續礦證後要復產。

他認為寧德時代礦區停產的標誌意義在於鋰礦供給釋放不如業內想象那麼簡單，“辦證就比以前難度大，供給釋放難度加大導致行業邊際成本增加”。另外，他提到目前澳大利亞關停一些鋰礦的產能大概在 10 萬噸碳酸鋰當量，這些都是低價碳酸鋰出清的一些產能。

一不願具名的鋰業分析師向記者表示，寧德時代梘下窩項目年產能折約 10 萬噸 LCE（碳酸鋰當量），其對應的三家冶煉廠在二季度月產量維持在 7000 噸～8500 噸區間。7 月份，受礦區設備調試及礦石供應鏈調整影響，產量小幅回落，但仍保持在較高水平，約佔全國冶煉總產量的 10%。

實際上，寧德時代鋰雲母礦停產之前，上述董秘就發現了市場價格已經在 “悄悄跳漲”。“我們對大客户都是按照月度均價結算，比如這個月供貨的碳酸鋰，會在下個月初來做均價確認和結算。7 月 31 日我們就注意到均價已經達到 6.7 萬元/噸，然後到上週五的 8 月 8 日，價格已經變成了 7.2 萬元/噸左右”。

一不願具名的鋰業分析師向記者表示，截至 2025 年 8 月 11 日，富寶資訊外購鋰雲母提鋰成本約 7.6 萬元/噸（理論成本），期貨盤面存在一定套保空間；而以當前現貨市場電池級碳酸鋰價格看，即期生產利潤仍處於小幅倒掛狀態，單噸虧損約 1200 元。

獨家：某萬噸級鹽湖提鋰企業正在辦理礦證續期

《每日經濟新聞》記者注意到，這一説法與碳酸鋰期貨主力合約價格階段漲幅一致。比如，在 8 月 6 日到 8 月 8 日期間，碳酸鋰期貨主力合約價格漲幅就接近 20%，彼時期貨價格就達到 7.6 萬元/噸。

但上述董秘也提到市場需要冷靜，現在還沒法判斷未來鋰價是否能持續上漲，因為價格上漲後，海外高成本礦山可能會復產。只不過海外高成本礦山的復產與否並不與鋰價一兩日的波動同步，“比如成本在 10 萬元/噸，之前跌到 7 萬元/噸停產，就算漲回 10 萬元/噸，它也不一定會立馬復產。它要看到有持續穩定的利潤空間才會恢復，這都有準備時間”。

突發消息帶來的趨勢上漲卻足夠讓人 “沉醉”，一鋰電首席分析師向記者表示：“預計影響時間持續 3 個月，實際影響多久未知⋯⋯默默做多罷了”。另一大型鋰企總經理則表示，儘管公司的礦有一部分來自鋰雲母，但碳酸鋰的生產基地仍然在正常運行。

目前全球鋰資源供應的主要來源包括鋰輝石、鋰鹽湖、鋰雲母和透鋰長石等。據統計，2023 年全球鋰資源供給總量（包括鋰礦供給部分和鋰鹽湖供給部分）為 104.78 萬噸 LCE，較 2022 年供給總量增加 34.8%，鋰輝石、鋰鹽湖和鋰雲母供應分別佔總量的 52%、41% 和 7%。其中格林布什和SQM阿塔卡馬鹽湖為全球最大的在產鋰礦和鋰鹽湖項目。我國鹽湖鋰資源佔鋰總量 85% 以上，主要集中在青海和西藏地區。

2025 年 7 月，據富寶資訊數據，國內鋰雲母提鋰產量約 1.9 萬噸，佔當月全國碳酸鋰冶煉總產量的 27%。

《每日經濟新聞》記者採訪多位鋰業人士瞭解到，寧德時代礦區停產背後涉及的礦證續期不是個案，作為國內鹽湖提鋰主產區的青海早有案例出現。比較知名的是藏格礦業，旗下鋰業公司格爾木藏格鋰業有限公司開採鋰資源被政府叫停，公司表示在推動察爾汗鹽湖採礦證的順利變更與續期。更早要追溯到 2023 年，察爾汗鹽湖的另一巨頭鹽湖股份也變更了採礦證許可，增加了氯化鋰礦種。

8 月 11 日，《每日經濟新聞》記者還獨家獲悉，青海省除察爾汗鹽湖之外，還有一家萬噸級鹽湖提鋰企業正在辦理採礦證續期。記者查詢其礦證發現，有效期限的截止時間是在今年 2 月。

相比鹽湖股份、藏格礦業面臨新增 “鋰” 礦種問題，這家鋰企的採礦證本身就包含了鋰、鉀等礦種。“我們已經向有關部門報（材料），礦證（續期）沒有問題。” 公司高管向記者表示。

上述分析師表示，短期內，寧德關聯冶煉廠的原料庫存預計仍能維持生產，梘下窩項目暫停開採對實際供應量的即時衝擊有限，影響更多體現在情緒層面。中期，考慮到近期部分輝石提鋰產線有復產和提產行為，預計 8 月份國內碳酸鋰總產量有望保持平穩或小幅增長。然而，輝石產線產量提升空間存在一定上限，進入 9 至 10 月，疊加梘下窩停產影響的傳導，預計國內碳酸鋰月度產量將呈現收緊態勢，月度供需平衡可能趨於緊張，“後續價格走勢需觀察實際需求與供應的匹配程度，以及礦證合規風險的持續性，9 月 30 日的儲量核查截止日期或是一個關鍵時間節點”。

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