Nvidia And AMD's Extraordinary Deal For China Access As Inflation Data Looms

要獲得優勢，您今天需要了解以下內容。

人工智能芯片交易

請注意以下幾點：

• 本文討論的是大局，而非個別股票。NVDA 股票的圖表用於説明這一點。
• 圖表顯示了自四月低點以來，NVDA 股票的上漲情況。
• 圖表顯示了我們在四月的買入信號和對沖獲利信號。作為完全披露，NVDA 在我們的投資組合中。
• 圖表顯示了相對強弱指數（RSI）背離。簡單來説，這意味着 NVDA 股票的內部動能正在減弱。這是一個負面信號。
• 在一項非凡的交易中，白宮實際上與英偉達（Nvidia）和超威半導體（AMD）合作，幫助中國發展人工智能。
  • 美國將獲得對中國銷售人工智能芯片的 15% 的銷售額。
  • 作為回報，英偉達將獲得 H20 人工智能芯片的出口許可證，而超威將獲得 MI308 人工智能芯片的出口許可證。
  • H20 和 MI308 芯片的出口在四月之前已被停止，目的是減緩中國的人工智能發展。
• 在我們的分析中，這是一個短期戰術勝利，但從長遠來看令人擔憂。中國是美國的主要戰略對手。中國打算取代美國成為世界超級大國。在這種競爭中，各國的人工智能能力將發揮重要作用：
  • 向中國運輸 H20 和 MI308 芯片將使中國能夠更快進步。
  • 理論上，這些芯片是用於推理，而不是用於訓練大型語言人工智能模型。然而，在我們的分析中，中國可以利用這些芯片訓練大型語言模型，儘管速度較慢。
  • 特朗普總統曾競選稱自己是阻止中國取代美國成為世界超級大國的合適人選。在我們的分析中，這是過去幾個月中美國的幾項短期戰術勝利之一，但對長期而言令人擔憂。
  • 支持該交易的論點是，如果美國不向中國提供這些芯片，中國將加速自身的發展。反對的論點是，中國已經在以最快的速度提升其人工智能能力。
  • 投資者需要提前做好準備，迎接正在發展的各種情景。
  • 這一舉動對投資者有重大長期影響。如果有更多類似的舉動，我們將對長期投資進行重大調整。
• 本週將發佈通脹數據：
  • 消費者物價指數（CPI）將於明天上午 8:30（東部時間）發佈。CPI 的共識預期為 0.2%，核心 CPI 為 0.3%。
  • 生產者物價指數（PPI）將於週四上午 8:30（東部時間）發佈。PPI 的共識預期為 0.2%，核心 PPI 為 0.2%。
• 在我們的分析中，過去幾個月，關税成本並未在通脹數據中顯現，因為海外供應商和美國企業一直在吸收這些成本。遲早，這些成本會在通脹數據中顯現。這週會出現嗎？謹慎的投資者應注意，股市尚未為關税成本在通脹數據中顯現做好準備。
• 在我們分析中，在股市極度樂觀的情緒下，市場仍在折扣約 10% 的關税率。現實是，到目前為止，關税的平均水平約為 19%。雖然現在還未覺察，但遲早，股市會意識到這一新現實。
• 投資者應記住，九月並不遙遠。九月通常是一個疲軟的月份。股市崩盤往往發生在十月。

七大巨頭資金流動

在早盤交易中，亞馬遜公司（AMZN）、Meta 平台公司（META）、微軟公司（MSFT）和 特斯拉公司（TSLA）的資金流動為正。

在早盤交易中，蘋果公司（AAPL）、字母表公司 C 類（GOOG）和英偉達（NVDA）的資金流動為負。

在早盤交易中，SPDR 標準普爾 500 ETF 信託（SPY）和 Invesco QQQ 信託系列 1（QQQ）的資金流動為中性。

Momo 人羣與聰明資金在股票中的表現

投資者可以通過了解 SPY 和 QQQ 的資金流動來獲得優勢。通過了解聰明資金何時購買股票、黃金和石油，投資者可以獲得更大的優勢。黃金最受歡迎的 ETF 是 SPDR 黃金信託（GLD）。白銀最受歡迎的 ETF 是 iShares 白銀信託（SLV）。石油最受歡迎的 ETF 是 美國石油 ETF（USO）。

黃金

黃金因美國可能不對黃金徵收關税而被拋售。

投資機會趨勢

石油

石油因關於特朗普與普京將於 8 月 15 日在阿拉斯加舉行會議的猜測而波動。俄羅斯是主要的石油生產國。猜測是特朗普總統將同意解除對俄羅斯石油的制裁。

比特幣

比特幣 正在被買入。

現在該怎麼辦

考慮繼續持有良好的、非常長期的現有頭寸。根據個人風險偏好，考慮由現金或國債組成的保護帶，或短期戰術交易，以及短期和中期對沖。這是一種保護自己並同時參與上漲的好方法。

您可以通過將現金添加到對沖中來確定您的保護帶。保護的高帶適合年長或保守的人。保護的低帶適合年輕或激進的人。如果您不對沖，總現金水平應高於上述所述，但顯著低於現金加對沖的總和。

0% 的保護帶將非常看漲，表示全額投資，現金為 0%。100% 的保護帶將非常看跌，表示需要通過現金和對沖或激進的賣空進行強力保護。

值得提醒的是，如果你沒有足夠的現金，就無法利用即將到來的新機會。 在調整對沖水平時，考慮調整股票頭寸（非 ETF）的部分止損數量；考慮對剩餘數量使用更寬的止損，併為高貝塔股票留出更多空間。高貝塔股票是指那些波動幅度大於市場的股票。

傳統的 60/40 投資組合

基於概率的風險回報調整考慮到通貨膨脹，目前並不支持長期戰略債券配置。

那些希望堅持傳統 60% 股票和 40% 債券配置的人，可以考慮專注於高質量債券以及五年期或更短期限的債券。願意提升投資複雜度的人可以考慮將債券 ETF 作為戰術頭寸，而不是在此時作為戰略頭寸。

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