Reduce the Dojo project, core talent flows to DensityAI, Tesla's AI strategy faces a major adjustment?

特斯拉內部的 AI 版圖正經歷一場劇烈震動，其一度備受矚目的 Dojo 超級計算機項目似乎正走向終結。

8 月 12 日，據追風交易台消息，摩根士丹利分析師團隊最新研報指出，特斯拉解散 Dojo 超級計算機團隊，並非簡單的項目收縮，而是一次主動的、以提升資本效率為核心的 AI 戰略重心調整。這可能是一次以降本增效為目的的務實調整，市場普遍認為其佔用了大量的資本支出和運營支出。

同時，這標誌着特斯拉從高成本的自研硬件模式，轉向更依賴外部夥伴如英偉達、AMD，以便將寶貴資源集中於機器人商業化和車輛 “分佈式推理雲” 等更接近應用落地的領域。此舉也可能為特斯拉與馬斯克旗下另一家公司 xAI 之間更深度的合作提供了理由。

此前，據彭博援引知情人士消息稱，特斯拉正在解散其 Dojo 超級計算機團隊，該項目負責人 Peter Bannon 也即將離職。特斯拉首席執行官馬斯克已親自下令終止該項目，未來公司計劃增加對英偉達、超威半導體等外部技術夥伴的依賴。與此同時，大約 20 名 Dojo 團隊的前員工已加入一家名為 DensityAI 的初創公司，這一系列連鎖反應引發了市場對特斯拉未來 AI 戰略走向的廣泛關注和猜測。

Dojo 項目最初的目標是打造一台專用的超級計算機，用以處理特斯拉汽車收集的海量視頻數據，從而訓練其全自動駕駛（FSD）和 Optimus 機器人背後的機器學習模型。

降本增效

摩根士丹利認為，削減 Dojo 項目是一次以降本增效為核心的戰略調整。儘管特斯拉從未披露 Dojo 的具體開銷，但報告相信該項目佔用了大量的資本和運營支出。

報告特別提到，特斯拉在第二季度的財報中就指出，運營支出的增加是由 AI 項目和德州超級工廠的 AI 訓練規模擴大所驅動。公司此前給出的指引是，2025 財年的資本支出將超過90 億美元，主要由 “AI 相關的資本支出” 構成。

因此，砍掉 Dojo 項目將直接有助於控制這筆龐大的開支。

Dojo 芯片 視頻截圖

DensityAI 聚集關鍵人才

伴隨 Dojo 項目收縮的，是核心人才的流失。報告強調，一個名為 DensityAI 的 AI 計算初創公司正在吸納 Dojo 的核心人才。

這家公司由特斯拉前 AI 負責人 Ganesh Venkataramanan 領導，目前仍處於 “隱身模式”。據報道，已有大約 20 名 Dojo 項目的前成員加入了 DensityAI，甚至特斯拉前投資者關係主管 Martin Viecha 也名列其中。

該公司旨在構建用於訓練機器人和物理世界 AI 代理的計算基礎設施，並有未經證實的消息稱其正在進行“數億美元” 的融資。

戰略重塑：強化 xAI 協同，聚焦機器人與邊緣推理

分析師觀察到，馬斯克旗下另一家公司 xAI 在 AI“大腦” 開發方面正承擔更多責任。xAI 利用社交媒體平台 X 的數據以及特斯拉的部分真實世界視覺數據進行模型訓練。

Dojo 項目的縮減可能為特斯拉與 xAI 之間更深層次的合作鋪平道路。

同時，特斯拉的戰略重點似乎正轉向其龐大的車輛網絡，將其視為一個 “大規模分佈式推理雲”。

在 Optimus 人形機器人即將商業化的前夕，預計特斯拉會將更多增量資本支出和研發資源投入到降低機器人物料清單（BOM）成本和提升可製造性上，同時繼續增強其邊緣（車輛端）數據收集和推理能力。

馬斯克 視頻截圖

外部算力環境成熟，自研芯片緊迫性下降

做出這一調整的外部環境也已發生變化。大約兩年前，馬斯克曾多次就 GPU 資源短缺問題公開發聲。

而如今，儘管特斯拉仍然是英偉達的重要客户，但如今 GPU 資源的短缺情況已不像兩年前那麼嚴重，這也為特斯拉的戰略調整提供了外部條件。

從技術投資回報的角度看，放棄 Dojo 也是合理的。摩根士丹利的美國半導體分析師 Joe Moore 指出：

隨着英偉達每年的研發投入超過 150 億美元，其投資範圍已擴展到機架連接、軟件和服務，其他公司想要打造一款在主流工作負載上超越英偉達的專用集成電路（ASIC）將變得越來越困難。

他認為，只有當工作負載與英偉達的重點（如通用生成式 AI）截然不同時，自研芯片才有意義。此外，AMD 可能在 2026 年提供機架規模的解決方案，為市場提供又一個可行的替代方案。

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