Billionaire Money Managers Have a Clear Favorite Artificial Intelligence (AI) Stock -- and It's Not Nvidia or Palantir

在过去三年中，没有哪个趋势比人工智能（AI）的发展更能吸引华尔街的关注。拥有 AI 解决方案的软件和系统能够改变美国及全球的企业增长轨迹，这也是为什么普华永道的分析师将这一全球机会估计为到 2030 年惊人的 15.7 万亿美元。

但正如我们从之前的下一个大事件技术中所知，并不是每家公司都会或能够保持赢家的地位。值得注意的是，华尔街的顶级亿万富翁资金管理者如何看待这一机会。

图片来源：Getty Images。

根据业绩表现，图形处理器（GPU）巨头 Nvidia（NVDA 0.58%）和 AI 数据挖掘专家 Palantir Technologies（PLTR 2.30%）的表现势不可挡。自 2023 年开始以来，Nvidia 和 Palantir 的股价分别飙升了约 1150% 和 2810%！

然而，向美国证券交易委员会提交的季度 13F 报告显示，这两家 AI 领军企业在亿万富翁基金经理中并没有你想象中的那么受欢迎。相反，另一家市场领先企业在华尔街被视为无可争议的 AI 股票首选。

大多数亿万富翁投资者已经兑现了对 Nvidia 和 Palantir 的投资

13F 报告允许投资者追踪华尔街最聪明的基金经理正在买入和卖出的股票。巧合的是，提交截至 6 月的季度 13F 报告的截止日期是明天，8 月 14 日。

根据之前季度的 13F 报告，亿万富翁们通过他们的行动发出了明确的信号。Duquesne Family Office 的 Stanley Druckenmiller 和 Lone Pine Capital 的 Stephen Mandel 完全退出了他们在 Nvidia 的股份，而 Appaloosa 的 David Tepper 和 Coatue Management 的 Philippe Laffont 则处置了大部分股份。

对于 Palantir 来说也是类似的故事，Druckenmiller 将他基金的所有股份都抛售了。

尽管这两家公司都展现了惊人的销售和利润增长，但亿万富翁基金经理对它们持怀疑态度的原因有几个明确的方面。

可以说，AI 革命最大的担忧是历史会重演。包括互联网的崛起和普及在内，过去三十多年没有一项颠覆性创新能够避免早期泡沫破裂事件。投资者总是高估新技术的早期实用性和消费者/企业的采用，这最终导致了高期望未能实现。如果 AI 泡沫形成并破裂，这对 Nvidia 和 Palantir 来说将是个坏消息。

Nvidia 和 Palantir 的另一个历史包袱是它们各自的高估值。尽管 Nvidia 的前瞻市盈率（P/E）并不算过高，但其过去 12 个月的市销率（P/S）超过 30，与其他在互联网泡沫时期达到顶峰的前沿企业相当。

Palantir 的溢价则远高于 Nvidia。截至 8 月 8 日收盘，Palantir 的市销率为 137，而大多数行业领军企业的市销率在 30 到 40 之间。没有任何大型公司能够维持如此高的溢价，尽管 Palantir 拥有不可替代的 Gotham 和 Foundry 平台，但它不太可能成为这一不成文规则的例外。

虽然亿万富翁基金经理们乐于减少或剔除 Nvidia 和 Palantir 的股票，但还有另一只行业领先的 AI 股票是他们一致看好的。

图片来源：Getty Images。

这是亿万富翁资金管理者无可争议的 AI 股票首选

在众多将 AI 作为未来增长计划核心的公司中，没有哪家公司比 Meta Platforms（META 3.16%）更受亿万富翁投资者的追捧。根据 5 月中旬提交的 13F 报告，截止到 3 月 31 日的交易活动中，有四位亿万富翁资产管理者将 Meta 列为其基金的最大持仓：

• Tiger Global Management 的 Chase Coleman：投资资产的 16.18%。
• Fundsmith 的 Terry Smith：投资资产的 10.19%。
• Coatue Management 的 Philippe Laffont：投资资产的 9.55%。
• Lone Pine Capital 的 Stephen Mandel：投资资产的 8.75%。

除了是四位知名基金经理的第一大持仓外，它还是 Millennium Management 的 Israel Englander 的第三大持仓（不包括认沽和认购期权），Steven Cohen 的 Point72 Asset Management 的第六大持仓（同样不包括期权），以及 Fisher Asset Management 的 Ken Fisher 的第十大持仓。换句话说，毫无疑问，Meta Platforms 是亿万富翁投资者的明确首选 AI 股票。

关于 Meta 的一个有趣之处在于，目前它几乎完全依赖广告驱动。到 2025 年上半年，其 898 亿美元的销售额中，近 98% 都来自于公司社交媒体网站上的广告，这些网站包括 Facebook、Instagram、WhatsApp、Threads 和 Facebook Messenger。

没有任何社交媒体公司能与 Meta 在 6 月吸引的 34.8 亿日活跃用户相提并论。企业愿意支付溢价以将其信息展示给用户，而没有比 Meta 更好的平台了。

但广告也是人工智能在 Meta 扎根的地方。将生成性人工智能解决方案整合到其广告平台中，使企业能够为特定用户量身定制和创建信息，最终目标是提高点击率。Meta Platforms 在截至 6 月的季度中，绝对超出了华尔街的共识收入预测，这表明其在人工智能方面的投资正在获得回报。

展望未来，Meta Platforms 首席执行官马克·扎克伯格旨在将人工智能作为货币化元宇宙的工具——一个用户可以相互互动和与环境互动的 3D 虚拟世界。Meta 正将自己定位为进入元宇宙的通道，而扎克伯格在新产品和服务的货币化方面有着悠久的慢步推进的记录，直到时机成熟。

另一个帮助 Meta 成功的因素，可能也在迫使亿万富翁基金经理们纷纷涌入，是公司庞大的现金储备。它在 6 月季度结束时的现金、现金等价物和可交易证券略超过 470 亿美元，并且预计全年运营活动的净现金生成接近 1000 亿美元。这样一个可观的财富宝库使 Meta 能够承担其他公司难以承受的风险。

最后，Meta 的估值仍然合理。尽管其前瞻市盈率为 25.8，较过去五年的平均前瞻市盈率高出 22%，但 Meta 始终超越共识盈利预期，并且在可预见的未来，预计将保持 15% 或更高的年销售增长率。