Berkshire Hathaway 13F Preview: Did Buffett Trim Apple—And Will The Mystery Stock Be Revealed?

沃倫·巴菲特 和 伯克希爾哈撒韋公司 BRKBRK 在 2025 年剩下不到四個月的時間裏，面臨着在最近幾年超越標準普爾 500 指數的歷史。

即將發佈的 13F 文件可能會顯示伯克希爾哈撒韋正在尋找下一個增長階段的方向，以及公司的一些大額現金持有的分配情況。

巴菲特的第二季度 13F 文件

伯克希爾哈撒韋的第二季度 13F 預計將在週四收盤後發佈，這與巴菲特在 45 天截止日期內提交文件的習慣一致。

該文件將向投資者展示伯克希爾哈撒韋在本季度減少和增加的股票頭寸。該文件還可能表明巴菲特和伯克希爾團隊是否投資了任何新公司或完全退出了現有頭寸。

投資者也期待着可能聽到伯克希爾在過去幾個季度的神秘股票購買是什麼。巴菲特之前請求對他正在建立的頭寸保密。更多內容見下文。

伯克希爾哈撒韋第一季度回顧

在我們等待週四的第二季度 13F 之前，回顧一下巴菲特和伯克希爾哈撒韋在第一季度文件中報告的內容。

伯克希爾哈撒韋在第一季度完全退出了 花旗集團 C 和 Nu Holdings NU 的頭寸。

該公司還減少了以下股票的持有：

• 一級方程式 FWONK: -48%
• 美國移動 TMUS: -11%
• 美國銀行 BAC: -7%
• 資本一金融 COF: -4%
• 達維塔公司 DVA: -3%
• 查特通訊 CHTR: 下降不到 1%

以下是伯克希爾哈撒韋在第一季度增加的頭寸：

• 泳池公司 POOL: +14%
• 星座品牌 STZ: +114%
• 海科公司 HEI: +11%
• 達美樂比薩 DPZ: +10%
• 天狼星 XM 控股 SIRI: +2%
• 西方石油 OXY: 增加不到 1%
• VeriSign Inc VRSN: 增加不到 1%

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第二季度可能的情況

巴菲特和團隊一直在減少他們在金融領域的持有，預計在第二季度美國銀行的頭寸將再次下降。

值得關注的最大頭寸之一將是巴菲特持有的 蘋果 AAPL 股票，這是伯克希爾投資組合中最大的股票。在過去幾年出售了數億股後，伯克希爾仍持有 3 億股。蘋果股票今年表現落後於市場，伯克希爾在第二季度可能出售了一些股份。

在新增方面，最近幾個季度在泳池公司、星座品牌和達美樂比薩等新頭寸上進行了大量購買。這一趨勢可能會繼續，新的 13F 可能會揭示這三者中每一個或至少幾個的頭寸規模增加。

天狼星 XM 是另一個值得關注的股票，報告已經表明巴菲特在第二季度增加了對這家衞星廣播公司的投資。伯克希爾擁有該公司約 35% 的股份，符合巴菲特的投資模式。

巴菲特的新投資

過去幾次，巴菲特在多季度建立股票頭寸時曾向 SEC 請求保密。這使他能夠在不向投資者透露的情況下增加頭寸，避免股價飆升。

巴菲特之前在 查布公司 CB、威瑞森通訊 VZ 和 雪佛龍公司 CVX 的投資中這樣做過。

目前，巴菲特在最近幾個季度購買神秘股票的股份。根據《巴倫週刊》的報道，頭寸規模估計約為 48 億美元，並且在第二季度可能有所增加。

一些線索表明該股票可能屬於哪個行業，但關於具體股票的線索並不多。

根據按行業增加的頭寸規模，該股票最有可能與伯克希爾哈撒韋追蹤的商業、工業和其他類別相關。投資者還知道，如果伯克希爾在該公司中積累了 10% 的股份，將觸發提交 Form 4 的需要，這意味着該股票的市值必須超過 500 億美元。

伯克希爾追蹤的這一行業類別包括技術、醫療保健、能源和工業。巴菲特過去對技術和醫療保健行業並不是特別熱衷。

因此，儘管一些投資者希望巴菲特投資於 聯合健康 UNH，但該股票更可能來自工業類別。

一些可能符合巴菲特投資策略和投資線索的股票包括：

• 聯合包裹服務 UPS
• 聯邦快遞公司 FDX
• 洛克希德·馬丁 LMT
• 卡特彼勒 CAT
• 通用電氣航空 GE
• RTX 公司 RTX
• 通用電氣維諾瓦 GEV
• 波音公司 BA
• 迪爾公司 DE
• CSX 公司 CSX

最近一份報告將伯克希爾與購買另一家鐵路公司的交易聯繫在一起，以加強其鐵路業務，這可能使 CSX 公司的案例得到了增強。

隨着兩家其他鐵路公司之間的合併待定，伯克希爾可能會迅速採取行動收購 CSX。

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