The probability of a rate cut in September approaches 95%! UBS expects the Federal Reserve to begin a "series of cuts" until 2026

智通財經 APP 獲悉，近期市場動向進一步強化了投資者對美聯儲可能即將重啓寬鬆貨幣政策的預期。根據聯邦基金期貨市場最新數據顯示，市場普遍認為美聯儲聯邦公開市場委員會 (FOMC) 在 9 月 17 日召開的貨幣政策會議上降息的概率已接近 95%，而這一數字在一個月前尚不足 60%。

值得注意的是，當前美國勞動力市場呈現疲軟態勢，市場上關於美聯儲應進一步擴大降息幅度的討論逐漸增多，部分觀點甚至主張單次降息 50 個基點。在此背景下，美國財政部長斯科特·貝森特公開表示，美聯儲應當認真考慮採取更為積極的寬鬆政策以應對經濟挑戰。

從通脹形勢看，儘管企業可能通過提價將部分成本壓力向終端傳導，導致物價呈現温和上行態勢，但住房領域通脹的持續放緩以及消費能力逐漸受限的消費者對價格變化的敏感反應，將在一定程度上抵消關税政策帶來的影響。

綜合勞動力市場持續走軟的現狀，瑞銀判斷美聯儲將在下月正式重啓降息進程，並預計至 2026 年 1 月前的每次政策會議都將採取 25 個基點的常規降息操作，累計降息幅度將達到 100 個基點。

從資產配置角度看，美聯儲逐步轉向寬鬆的貨幣政策環境將對股票市場、優質債券以及黃金等避險資產形成支撐。

在投資策略方面，瑞銀始終建議投資者通過高度分散化的投資組合來抵禦市場波動，為長期收益積累創造條件。對於具備相應風險承受能力並能夠有效管理另類投資特有風險的投資者，對沖基金和私募市場等非傳統投資渠道亦可納入考慮範圍。